La sélection adverse, d'après Georges Akerlof

Résumé du document

L'hypothèse de transparence totale qui caractérise la Concurrence pure et parfaite (CPP) peut être considérée comme fausse de façon à étendre le champ de l'analyse économique et à gagner en réalisme. On prend alors en compte la dispersion de l'information ou asymétrie d'information. Ainsi s'impose la théorie de l'agence qui caractérise cette asymétrie, aussi appelée théorie du principal-agent, où on retrouve deux agents économiques : un principal (agent économique dont l'action dépend de l'action ou de la nature d'un autre agent) et un agent (agent économique sur lequel le principal est imparfaitement informé ou qui dispose d'informations dont le principal ne dispose pas).
C'est dans ce cadre-ci que peuvent s'observer des situations de sélection adverse (ou anti-sélection).

Extraits

[...] Cependant, si cet article a été précurseur voire pionnier dans l'analyse de la sélection adverse, Akerlof, il n'a pas permis de résoudre tous les problèmes liés à cette antisélection. Il a ouvert des pistes, des voies que certains ont suivies et plus particulièrement Spencer puis Stiglitz avec qui il a partagé en 2001 le Prix Nobel d'économie pour les travaux qu'ils avaient faits sur les asymétries d'informations, la sélection adverse et l'aléa moral Stiglitz et Weiss ou le problème du rationnement lié à la sélection adverse Stiglitz a quant à lui développé, en collaboration avec Weiss, un autre type de solution face à la sélection adverse : le rationnement, par l'exemple du marché du crédit. [...]

[...] Il y a en effet sélection adverse lorsque l'offre de contrats d'assurance est unique et que ce sont principalement des clients qui présentent de grands risques de maladie ou qui comptent profiter des prestations d'assurance-maternité comprises qui souscrivent l'assurance. Ainsi, la clientèle se sélectionne naturellement de façon défavorable à l'assureur, d'où le terme de sélection adverse. N. B. Lorsqu'un couple assuré décide en raison de la protection-maternité garantie par le contrat de faire un enfant, on parle d'aléa moral. La sélection adverse se singularise, elle, par son caractère précontractuel. [...]

[...] Le concept de filtrage est en effet, directement lié à celui de contrat à la carte. De la même façon que l'employeur peut obtenir diverses informations sur ces employés en les sélectionnant selon des critères précis, la sélection adverse peut être évitée dans le domaine de l'assurance par des contrats à la carte dont le prix varie en fonction des risques couverts. Plus les risques couverts sont grands, plus la franchise en cas d'accident sera faible, mais le prix de la souscription à l'assurance élevé. [...]

[...] Conclusion La sélection adverse est donc indissociable de son cadre d'analyse. Ce sont les asymétries d'information qui sont responsables de l'antisélection. Il apparaît alors qu'Akerlof a été l'instigateur de la recherche sur la sélection adverse et qu'en 1970, il avait déjà compris quels types de solutions pourraient être appliqués pour résoudre les problèmes d'asymétries d'informations qui conduisaient à des situations d'antisélection. Grâce aux travaux complémentaires d'Akerlof, Spencer et Stiglitz, la recherche sur les asymétries d'information, les mécanismes d'incitation et plus spécifiquement sur la sélection adverse ont très largement avancé. [...]

[...] Et c'est donc cette malhonnêteté qui est responsable de la sélection adverse, car elle conduit notamment au retrait des entrepreneurs honnêtes du marché, mais elle berne surtout l'acheteur en même temps qu'elle le prive de surplus. Akerlof remarque notamment que c'est dans les pays en développement que le problème est le plus marqué en particulier en ce qui concerne le marché du crédit. Et il propose de premières solutions pour lutter contre la sélection adverse et les problèmes d'asymétries d'information chez le principal à propos notamment de la qualité, à savoir : - la création de garanties - les marques qui jouent le rôle de label et cumulent une sorte de garantie - les chaînes (d'hôtels ou restaurants) qui là encore, labellisent - et enfin, les diplômes ou autres critères certificatifs d'un niveau de compétence ou d'une qualification. [...]