Les mécanismes de formation des prix: le blé, l'or, le pétrole

Thèmes abordés

Mécanismes de formation des prix, concurrence, théorie néoclassique, blé, or, pétrole

Résumé du document

Il est souvent fait mention dans l'actualité des variations rapides, parfois même brutales, du cours des matières premières. Le renchérissement du prix de l'essence, et l'absence de revenus stables des producteurs de céréales sont des évènements, certes ponctuels, mais néanmoins marquants.
On accuse tour à tour les spéculateurs, l'instabilité internationale, les freins à une concurrence pure et parfaite… Les causes décrites ont toutes une part de vérité.

Extraits

[...] Des marchés à terme décolérés des flux réels et soumis à une forte volatilité des prix. Il faut savoir que le marché des matières premières que sont le blé, le pétrole, et l'or, sont soumis à une variation rapide de leurs prix, indépendamment de la loi de l'offre et de la demande. Cela peut s'expliquer par diverses causes exogènes à la théorie de concurrence pure et parfaite que prône les économistes classiques. Rappelons que dans cette théorie, les offreurs et les demandeurs possèdent une totale liberté de production et d'allocation du capital, une information instantanée, véridique, et identique pour tous. [...]

[...] Le blé, le pétrole, et l'or sont en fait des produits aux utilisations radicalement différentes, mais dont le mécanisme de formation des prix est pratiquement identique. Cela se vérifie dans le temps, et plus particulièrement encore, dans la dernière décennie. Toutefois, a volatilité des prix du blé, du pétrole et de l'or ont chacune des explications diverses nuançant la simple explication classique de la loi de l'offre et de la demande. Ces biens sont soumis différemment au phénomène spéculatif, et ne subissent également pas les mêmes impératifs sociaux, stratégiques, ou mentaux. [...]

[...] Nous pouvons donc constater, une envolée du prix du baril en 1973 puis une augmentation encore plus fulgurante suite au deuxième choc pétrolier de 1979. Son prix a par la suite progressivement baissé jusqu'au début des années 2000 avec un retour d'une hausse constante de son prix. (Description graphique évolution du prix du pétrole) Le pétrole, en plus d'être une ressource rare et non renouvelables, nécessite des moyens d'extraction énormes que les différents pays et leurs entreprises sont prêts à installer au frais d'immenses coûts. [...]

[...] En effet, c'est traditionnellement une valeur refuge et un gage de stabilité pour les banques centrales. Ce minéral ne sert plus d'étalon de valeur des monnaies depuis 1971 avec la fin de la convertibilité des dollars en or, mais reste néanmoins une ressource plébiscité en temps de crise. Son offre reste stable, mais sa demande fluctue fortement en fonction de la santé de l'économie mondiale. Des hausses spectaculaires peuvent précéder des krachs vertigineux, et inversement. On observe donc généralement une hausse similaire de l'or et du pétrole, tous deux synonymes de dégradation des indicateurs économiques. [...]

[...] L'or et l'évolution de son prix. Depuis l'effondrement du système de Bretton Woods en 1971 qui marque l'abandon de la libre-convertibilité en or du dollars, le marché de l'or a fortement évolué. En effet, avant 1971 et depuis 1945 et la création d'un nouveau Système Monétaire International, la demande d'or était très importante, et l'or circulait beaucoup plus du au nouveau système. Cependant depuis 71, la marché de l'or n'est plus qu'un oligopole bilatéral, c'est-à-dire qu'il y a sur le marché que quelques offreurs et quelques acheteurs. [...]