Le rôle des banques

Thèmes abordés

Rôle des banques, réglementation prudentielle, crise économique, réforme du secteur financier, risque de marché, risque de crédit, paniques bancaires, croissance économique, capital, recouvrement, endettement

Résumé du document

Les banques sont des acteurs indispensables de la croissance économique : elles assurent les 2/3 du financement de l'économie en France, et plus de 70% dans le reste de l'Europe continentale. La finance directe désigne les configurations où l'endettement contracté par les emprunteurs ultimes l'est directement auprès des prêteurs ultimes.

Extraits

[...] Le modèle comporte 3 sources d'incertitude: - (rendement de l'investissement de la bq fait en T=0 pour - t (la proportion d'agents de type - α (proportion d'agents informés) La réalisation de ces aléas n'est pas observable publiquement. Seule la valeur de K l'est en T=1 après les retraits effectués. En chaque agent découvre son type: t est réalisé. ↳ Les agents de type 1 procèdent à leur retrait. ↳ La proportion α d'agents 2 (informés) reçoit un signal. [...]

[...] Si le signal indique que les rdts seront faibles, ces agents liquident leur position. ↳ Les agents 2 non informés entrent en jeu: ils observent K et savent que le niveau de K dépend du nb total des retraits et donc de la décision des agents 2 informés. Si K est faible, de nombreux retraits ont été effectués en T = - soit parce qu'il y a un nb imp d'agents de type 1 → investissement peut produire bon rendement et pourtant la bq a déjà fait faillite - soit en raison de l'info négative reçue par les agents 2. [...]

[...] En pratique: M-KMV L'évolution de l'entreprise est un processus de diffusion: le défaut se produit lorsque: valeur entreprise [...]

[...] Exemples de facteurs de risque (pour un portefeuille constitué d'obligations publiques) : - notation - variation des tx d'int - Brexit Pour les produits de TdC, la RP impose à la bq d'utiliser au moins 6 facteurs pour modéliser la courbe des rendements. Pour les P de devises et de matières premières, un seul facteur de risque par TdC, et par devise est requis. La perte aléatoire s'écrit: l est la fct de perte. Prévision permet de prendre des décisions cohérentes avec les facteurs de risque. [...]

[...] Ces échanges interbancaires rendent le SB plus fragile car les bq deviennent interdépendantes. Le dvp de ces m diminue ainsi la probabilité de faillite des bq individuelles, mais augmente la fragilité du système bancaire dans son e. Le contre-effet de richesse: Lorsque les investisseurs encaissent des moins-values sur les MF, ils peuvent être amenés à solder brutalement leurs positions sur d'autres MF (fire sales) - Soit parce que leur capacité de prise de risque diminue du fait de la réglementation ou de leur pratique de la gestion des risques - Soit simplement parce qu'ils sont moins disposés à prendre des risques Cela peut provoquer une chute des cours, une ↓ de la liquidité des m et un ↑ de la volatilité. [...]