Le marché financier et son rôle économique - publié le 03/02/2018

Thèmes abordés

Marché financier et son rôle économique, économie française, liquidité des titres, valeur des entreprises, valeur financière des entreprises, Autorité des marchés financiers, financement de l'économie, capitalisation boursière

Résumé du document

L'économie française est une économie de financement indirecte, 63% de financement bancaire, mais le recourt au marché augmente. En revanche les Etats-Unis sont une économie de financement direct. Les entreprises ont recours aux marchés financiers pour financer leur croissance sur le long terme. Le marché secondaire va permettre la liquidité des titres et l'évaluation des actifs. La hausse des cours suit le mécanisme de l'offre et de la demande. Tous les titre ne proposent pas les même rendements, il faut de la confiance et de l'intérêt, c'est cela qui va créer la demande.

Le marché financier est le marché sur lequel les agents à besoin de financement viennent chercher des financements de long terme (alors que le marché monétaire est à court terme d'une journée à un an). Pour obtenir des financements sur le marché financier, les acteurs ont recours à l'émission de valeurs mobilières (titres financiers) : des titres de capital (actions), des titres de créance (obligations) ou des parts/actions d'organismes de placement collectif (appelés "OPCVM ": organismes de placement collectif en valeurs mobilières).

Extraits

[...] Cette capitalisation boursière varie en fonction des variations du cours de l'action. La capitalisation boursière de l'entreprise Facebook est ainsi passée de 100 milliards de dollars en mai 2012 à 200 milliards de dollars au mois de septembre 2014 ; cette variation traduirait un doublement de la valeur de l'entreprise. En intégrant le cours de l'action de l'entreprise, la capitalisation boursière intègre tous les éléments qui conduisent à la détermination du cours de l'action et qui sont directement en lien avec « ce qu'elle vaut » (perspectives futures, rendements anticipés, pertinence des stratégies mises en place, dynamisme du secteur, recommandations des acteurs spécialisés, etc.). [...]

[...] Le rôle du marché financier secondaire A. Les échanges de titres : Les titres trouvent un premier acquéreur lors de l'émission sur le marché primaire, qui ensuite décide de les céder : ces cessions se réalisent sur le compartiment secondaire, qualifié de « marché de l'occasion » ou de « Bourse ».
Les titres sont amenés à changer de mains de multiples fois au cours de leur vie. Certains titres changent de mains plusieurs fois au cours d'une même journée. Pour une cession de titres, il faut la rencontre de deux volontés complémentaires : l'une de vente et une autre d'achat. [...]

[...] Certains titres présentent une très forte liquidité. Car elles changent très facilement de mains. Sur une seule journée, plusieurs millions de titres peuvent ainsi être échangés. Les actions d'entreprises de taille plus moyenne ou de rayonnement plus local, peuvent ne pas trouver acheteur durant plusieurs jours ou semaines. Leur liquidité est très faible ou nulle (dans les cas extrêmes, on évoque une situation d'illiquidité du titre). Le marché secondaire parisien est d'une très forte liquidité car il organise les échanges des titres d'entreprises multinationales puissantes (40 d'entre elles composent l'indice CAC 40) : échanges très volumineux dont la valeur totale sur une seule journée se chiffre en milliards d'euros. [...]

[...] Le marché primaire de financement à long terme L'économie française est une économie de financement indirecte de financement bancaire, mais le recourt au marché augmente. En revanche les Etats unis sont une économie de financement direct. Les entreprises ont recours aux marchés financiers pour financer leur croissance sur le long terme. II. L'accès au marché financier primaire III. Le rôle du marché financier secondaire Le marché secondaire va permettre la liquidité des titres et l'évaluation des actifs La hausse des cours suit le mécanisme de l'offre et de la demande. [...]

[...] L'accès au marché financier primaire et son encadrement A. L'accès au marché financier primaire pour les grandes entreprises et les PME Les grandes entreprises et les PME ont accès au marché financier primaire. Mais, leurs accès respectifs ne sont pas identiques les grandes entreprises bénéficient d'une notoriété et d'une confiance facilitant les levées de fonds, alors que les PME, souvent moins connues, inspirent moins confiance (taille et plus grande fragilité). - l'accès au marché financier est strictement encadré et structuré : on distingue des marchés réglementés destinés aux grandes entreprises (Euronext), un marché à l'accès simplifié et aux obligations allégées plutôt destiné aux PME (Alternext) et un marché s'adressant spécifiquement aux PME ne respectant pas les conditions d'accès aux autres marchés (marché libre aux conditions d'accès très souples ; pour les jeunes ou petites entreprises, ou celles aux activités risquées). [...]