Attitude face au risque: les choix en incertain et la rationalité vis-à-vis des préférences révélées

Thèmes abordés

Attitude face au risque, hasard, conséquences possibles, risque choisi, rationalité

Résumé du document

La plupart des décisions que nous prenons comportent toujours un élément de risque ou d'incertitude. La certitude est très rare dans nos choix. Même quand on prend une décision banale, on fait un choix en sacrifiant un autre qui aura des conséquences incertaines.
Le hasard de l'incertain peut être souhaitable ou pas :
•Quand on achète un billet de loterie, le hasard joue un rôle positif ;
•Quand on nous dit que le salaire va fluctuer d'un moment à l'autre, le hasard joue un rôle plutôt négatif.
Les risques dans notre univers quotidien peuvent être entièrement subis, mais aussi provoqués ou choisis.
•Le risque subi est une fatalité.
•Le risque provoqué : je prends une décision (je mets des OGM en production par ex), et s'il se passe quelque chose ce sera ma responsabilité mais je ne prévois pas les conséquences possibles.
•Le risque choisi : je prends une décision en toute connaissance de cause. Ex : l'Epée de Damoclès.

Extraits

[...] Mathématiquement, cela se traduit en terme d'utilité croissante. Le point important à comprendre est que la forme de la fonction d'utilité (convexe = utilité croît plus vite que la consommation ou concave = utilité croît moins vite que la consommation) va déterminer notre attitude face au risque. Exemple de fonction concave : Revenu de 1000 avec certitude : U(1000) = 31.6 Comparaison à une situation comportant un risque : loterie (tirage aléatoire) : probabilité ou 1600. L'espérance de consommation que l'on va en dériver va être exactement la même que la situation initiale du revenu avec certitude : 400 + 1600 = 2000 / 2 = 1000. [...]

[...] Attitude face au risque Cette séance se portera notamment sur les choix en incertain et la rationalité vis-à-vis des préférences révélées. Les choix en incertain La plupart des décisions que nous prenons comportent toujours un élément de risque ou d'incertitude. La certitude est très rare dans nos choix. Même quand on prend une décision banale, on fait un choix en sacrifiant un autre qui aura des conséquences incertaines. Le hasard de l'incertain peut être souhaitable ou pas : Quand on achète un billet de loterie, le hasard joue un rôle positif ; Quand on nous dit que le salaire va fluctuer d'un moment à l'autre, le hasard joue un rôle plutôt négatif. [...]

[...] Le principe de réparation : s'il y a un évènement catastrophique préjudiciable (ex : marée noire), on va vouloir réparer le préjudice qui a été en partie aléatoire (personne n'a voulu une marée noire) mais la réparation va être proportionnelle au risque qui a été pris du fait de l'action des individus. Si le pétrolier avait une double coque, si l'armateur avait fait en sorte que l'armature était de meilleure qualité, on s'aperçoit que le risque aurait été moins élevé. Le principe de réparation dépend lui-même de la notion de risque et surtout de la façon dont les individus se comportent face au risque. L'attitude face au risque : paramétrisation ? L'attitude face au risque dépend de ma psychologie. [...]

[...] On retrouve l'idée du TMS. Je suis prêt à sacrifier un peu plus de bien quand tout va mal. Figure 3 : préférences d'un individu averse au risque. Le TMS au point 1 va être la pente de la courbe d'indifférence. Elle est très élevée : je suis prêt à sacrifier beaucoup de consommation dans l'état favorable pour augmenter ma consommation dans l'état défavorable. [...]

[...] L'aversion au risque est ici directement liée au fait que l'utilité marginale est décroissante (ou que la fonction est concave). Si on avait un revenu de 900, l'utilité est la même que si l'on participerait à la loterie. Le revenu est donc moins élevé que le revenu avec certitude. Un entrepreneur est quelqu'un dont les revenus fluctuent beaucoup ; pour que les gens se mettent à entreprendre il faut qu'il y ait un risque d'avoir des revenus plus élevés que les autres salariés. [...]