La microfinance en Egypte : potentialités de marché et persistance de blocages institutionnels

Résumé du document

Depuis l'attribution en 2005 du prix Nobel de la paix à Mohammed Yunus et à sa Grameen Bank, on a bien souvent tendance à considérer le phénomène du micro crédit comme une dynamique sui generis se répandant sur la planète au gré d'une mondialisation des techniques d'aide au développement. Cette « mode » de la micro finance a eu pour principal défaut de placer derrière un même terme une quantité de pratiques sociales différentes qui varient selon les cultures et les pays. Pour autant, une analyse poussée du marché de la micro finance en Egypte ne saurait faire l'économie des pratiques de finances solidaires antérieures, ni du contexte historique de l'introduction de la notion de micro crédit dans ce pays.

Nous partirons du postulat que, à l'instar de toute activité économique menée en Egypte, l'analyse du secteur de la micro finance ne peut être menée dans l'ignorance des intérêts vitaux du gouvernement central, des rapports de forces qui parcourent la classe dirigeante, ni même des principales institutions qui constituent le pouvoir politique.

Il s'agira donc de dresser un tableau du secteur de la micro finance en Egypte en tentant de l'intégrer dans une dynamique historique de long terme qui nous permettra d'expliquer la présence d'un certain nombre de blocages à son développement présent.

Extraits

[...] Financée par l'USAID depuis 1989, elle compte un portefeuille de plus de clients dont la moitié sous forme de groupe d'emprunteurs. Elle dispose aujourd'hui de 37 succursales réparties entre le centre d'Alexandrie et les gouvernorats alentour et emploie plus de 800 personnes Véritable petite sœur de la première organisation, la Dakahlia Businessmen Association for Community Development (DBACD, notée a été créée en 1995 sous l'égide du Ministère des Solidarités Sociales. Malgré des ressources plus faibles que celles de l'ABA (seulement 13 millions de dollars d'emprunts courants et 445 employés), elle sert plus de clients, dont 57% intégrés à des groupes de prêt Le parcours de l'ONG Al Tadammun (notée est quelque peu différent de celui des deux premières. [...]

[...] Il faut attendre 1991 pour que le gouvernement s'associe officiellement au programme de l'USAID, et 1997 pour que l'ABA commence à s'installer en zone rurale. Un marché doté de fortes potentialités mais volontairement sous exploité Après être brièvement revenu sur la genèse du secteur de la micro finance, attardons-nous davantage sur la situation actuelle du secteur de la micro finance en Egypte. Nous analyserons dans un premier temps la position des différents acteurs avant de revenir sur les potentialités offertes par le marché de la finance solidaire Les acteurs de la micro finance Dans un récent rapport[6] rédigé pour le compte du Programme des Nations Unies pour le Développement (PNUD), l'ONG Planet Finance avait dressé une typologie de 5 catégories d'acteurs dans le secteur de la micro finance en Egypte. [...]

[...] Par la suite, il s'agira de mettre en exergue les potentialités du marché de la micro finance et de souligner les principaux handicaps institutionnels au développement de ce marché. Nous discuterons enfin dans la dernière partie de ce travail des perspectives d'évolutions et de réforme de l'environnement politique et économique de la micro finance. Micro finance et finance islamique en Egypte : émergence de pratiques relevant de la finance solidaire dans un contexte culturel très particulier Comme nous l'avons démontré en introduction, l'analyse d'un marché de la micro finance quel qu'il soit ne peut se passer d'une description approfondie et minutieuse des conditions historiques et culturelles de sa mise en place. [...]

[...] Le secteur est largement dominé par les produits de crédits à la consommation et sert surtout à financer l'achat de stock ou de produits de consommation personnelle. La poste nationale est la seule institution proposant des services de micro épargne, tandis la Banque Nationale de développement a intégré une assurance vie obligatoire à son programme de micro prêt de long terme Quatre exemples d'IMF en Egypte 5 des 8 plus grandes IMF se sont prêtées à une évaluation extérieure et ont reçu une notation comprise entre B et d'entre elles se sont soumises à la méthode GIRAFE élaborée par l'agence de notation Planet rating[7]: 1. [...]

[...] A noter que ces deux réseaux sont financés en majorité par le Fonds Social de Développement rattaché directement au Ministère des Solidarités sociales (MSS). - Il y a enfin les associations d'aides au développement basées localement et membre de l'un ou l'autre des réseaux cités précédemment. Le million de clients que compte le marché de la micro finance en Egypte s'organise de la manière suivante : Graphique 2 : Répartition du million de clients que compte le marché de la micro finance en 2009 (source : PNUD, Op. [...]