Quel rôle pour les banques centrales ?

Résumé du document

Les banques centrales sont des institutions anciennes qui datent pour la plupart du XVIIème siècle. Les principales banques actuelles sont la Fed (USA), la BoE (Bank of England), la BoJ (Bank of Japan) ou encore la BCE (Banque Centrale Européenne). Cette dernière a été créée en 1998, et a pris la succession de l'Institut Monétaire Européen, mis en place après le traité de Maastricht en 1992.

Une banque centrale peut-être définie comme la banque des banques, car elle prête de l'argent à ces dernières par l'intermédiaire d'un taux d'intérêt directeur. Elle émet aussi les pièces et les billets (monnaie « fiduciaire »).

Après la crise des « subprimes », la crise grecque, ainsi que la nouvelle crise que connaît l'Irlande actuellement, il convient de se demander quel doit être le rôle des banques centrales.

Extraits

[...] Quel rôle pour les banques centrales ? Introduction Les banques centrales sont des institutions anciennes qui datent pour la plupart du XVIIe siècle. Les principales banques actuelles sont la Fed la BoE (Bank of England), la BoJ (Bank of Japan) ou encore la BCE (Banque Centrale Européenne). Cette dernière a été créée en 1998, et a pris la succession de l'Institut Monétaire Européen, mis en place après le traité de Maastricht en 1992. Une banque centrale peut-être définie comme la banque des banques, car elle prête de l'argent à ces dernières par l'intermédiaire d'un taux d'intérêt directeur. [...]

[...] La confiance La valeur de la monnaie repose sur la confiance partagée par les agents économiques (ménages, etc.). Sans cela, le billet ne serait qu'un bout de papier 1929 : Crise aux États-Unis, fin du système étalon change-or. 1944 : Accords de Bretton Woods : le dollar devient un pivot international par sa convertibilité en or L'inflation doit être impérativement régulée. S'il y a trop d'inflation, il y a un risque de crise de liquidités, car les banques et autres établissements financiers vont refuser de se prêter de l'argent, et cela risque aussi de paralyser le système monétaire. [...]

[...] Sur le graphique ci-contre on s'aperçoit bien que le nombre de titres financiers privés risqués présents au bilan de la Fed a quasiment quadruplé entre septembre et décembre 2008 en passant de 250 à 1000 milliards de dollars Des règlementations potentielles à l'avenir ? La responsabilisation des marchés financiers Avec les récentes crises, la réglementation va être renforcée notamment grâce au précédent sommet du G20. Celle-ci est essentielle pour limiter la formation de bulles spéculatives et donc de futures crises. Les banques vont devoir posséder davantage de liquidités et augmenter leur capacité d'autofinancement. [...]

[...] Conclusion Le rôle des banques centrales s'est longtemps cantonné à assurer la stabilité des prix par le contrôle de la masse monétaire en circulation ; sans pour autant refréner la croissance de l'économie. Cependant, les banques centrales ont vu leur rôle évoluer : d'un rôle de prêteur en premier ressort elles sont devenues prêteurs en dernier ressort et même assureurs des institutions financières ; cela dans le but de préserver l'économie mondiale des crises. Face à la crise des subprimes aux crises grecque et irlandaise, la nécessité d'une réglementation du système financier mondial s'impose. [...]

[...] Avec des taux élevés, l'emprunt se raréfie donc l'investissement et la consommation diminuent. En revanche, des taux bas poussent à investir et stimulent de cette façon la croissance Le 2e levier est la variation des taux de change. En effet, lorsqu'une monnaie a un fort taux d'intérêt, cela favorise son achat au détriment des autres, car elle engendre du profit sur la durée. De plus, une monnaie dite forte augmente les importations et inversement, une monnaie dite faible augmente les exportations. Les objectifs des banques centrales peuvent différer. [...]