Les banques européennes face au risque immobilier

Résumé du document

Tout investisseur immobilier fait face à une difficulté objective concernant la mesure du risque immobilier. Les raisons objectives de cette difficulté sont nombreuses : l'absence d'échanges centralisés et de répertoire des prix, une faible rotation du portefeuille d'immeubles chez les investisseurs, un manque de transparence dans le prix des transactions, l'hétérogénéité et l'indivisibilité des actifs, des traditions « industrielles » de confidentialité.
Nous verrons dans une première partie quels sont les outils utilisées par les banques pour limiter leur exposition au risque immobilier. Dans une deuxième partie, nous nous analyserons comment les banques se protègent du risque immobilier. Enfin, nous nous intéresserons au début de crise immobilière aux Etats-Unis et à l'éventualité d'une contagion de l'Europe.

Extraits

[...] Cependant, l'insolvabilité d'un ménage peut venir de ces prêts et entraîner le non paiement des échéances de prêt immobilier dû à une surcharge au niveau des prêts à la consommation. Ainsi, cette crise vient principalement du fait que la règle élémentaire en matière de prêt aux particuliers a été violée (ne pas dépasser un taux d'endettement de 33% pour les ménages à faible revenu) Crise américaine : une contagion vers l'Europe ? La crise des crédits immobiliers à risque aux Etats-Unis, qui menace de jeter à la rue des propriétaires incapables de payer leurs mensualités, pourrait-elle se produire également en Europe ? [...]

[...] Le manque d'expérience des sociétés hypothécaires dans le calcul de ces prêts à hauts risques a déjà conduit de nombreux établissements à la faillite. Mais le cas de ResMae est plus inquiétant. Cette société a accordé 7,7 milliards de crédits l'an dernier, un chiffre en hausse de par rapport à 2005. Il se classait parmi les 25 premiers établissements de crédit immobilier américain spécialisés dans ce type de prêts, dont l'encours a augmenté de plus de 600 milliards de dollars en 2006. [...]

[...] En effet, jusqu'à la fin de la seconde guerre mondiale, le marché immobilier ne connaissait pas de grandes variations de prix. Alors que sur les 15 dernières années, nous avons déjà connu un crack immobilier dans les années 90 et on voit déjà arriver un deuxième choc aux Etats-Unis. Nous verrons dans une première partie quels sont les outils utilisés par les banques pour limiter leur exposition au risque immobilier. Dans une deuxième partie, nous nous analyserons comment les banques se protègent du risque immobilier. [...]

[...] Les Banques Européennes face au Risque Immobilier INTRODUCTION 3 I. La mesure du risque immobilier 3 A. Particularités du marché de l'immobilier 3 B. Les indices existants 4 C. Incapacité de ces indices à mesurer le risque immobilier 4 II. Comment les banques peuvent-elles se prémunir contre le risque immobilier 6 A. Les garanties physiques 6 B. [...]

[...] Enfin, nous nous intéresserons au début de crise immobilière aux Etats-Unis et à l'éventualité d'une contagion de l'Europe. La mesure du risque immobilier Comme nous l'avons précisé en introduction, il est difficile de mesurer le risque immobilier à cause de certaines caractéristiques liées au marché Particularités du marché de l'immobilier Le marché de l'immobilier se distingue entre autres particularités par 2 caractéristiques importantes : Il s'agit d'un marché où l'offre est très peu élastique. En effet, la construction de nouveaux logements prend du temps du fait du coût important que cela engendre, du retard rencontré sur beaucoup de chantiers (aléas de la météo) et de la lourdeur administrative qu'elle demande : passage par un notaire pour l'acquisition du terrain, demande de permis de construire en mairie. [...]