Les causes du chômage en France: une réestimation du modèle ws-ps

Résumé du document

Nous proposons une nouvelle estimation multivariée du modèle WS-PS sur données macro-économiques françaises. Partant d'une présentation théorique des déterminants structurels de la formation des salaires et des prix, nous estimons, à l'aide d'un VAR-ECM partiel, les relations entre le taux de chômage, le coût réel du travail et ses déterminants sur la période 1970-1/1996-4. L'estimation conduit à un niveau du chômage d'équilibre proche de son niveau effectif en fin de période. La montée du chômage d'équilibre, de dix points en 25 ans, s'expliquerait essentiellement par celle des prélèvements fiscaux et sociaux, par le ralentissement de la productivité du travail et par la dégradation de la sécurité de l'emploi mesurée par le taux de sortie de l'emploi vers le chômage. Les termes de l'échange, qui ont varié essentiellement sous l'influence des chocs pétroliers, et le mésappariement entre qualifications offertes et demandées sur le marché du travail, n'expliqueraient qu'une faible part de la montée du chômage d'équilibre. L'étude conduit en outre à mettre en doute l'influence de nombreux autres déterminants : la moindre dégressivité des prélèvements sociaux n'aurait pas eu d'influence sur la montée du chômage d'équilibre, et il en irait de même de la hausse du taux de remplacement, de la réduction de la durée du travail, de la hausse du Smic et de celle des taux d'intérêt réels (qui n'auraient pas eu d'influence directe en dehors de leurs effets sur la productivité du travail).

Extraits

[...] Cet indicateur est trimestriel et est disponible depuis 1986. Pour les années antérieures, on a utilisé les barèmes de l'assurance chômage en les appliquant à la situation du chômeur moyen dont l'ancienneté est donnée par les séries longues de l'enquête emploi (on a supposé en outre une durée d'affiliation de six à douze mois). Les deux séries sont spontanément très proches en 1986. L'allure générale du taux de remplacement ainsi calculé est la même que celle de l'indicateur annuel proposé par Laffargue et Thibault (1998), à une translation vers le haut près, sauf en fin de période où la série de l'Unédic diminue nettement après la réforme de 1992. [...]

[...] Si tel est le cas, ces paramètres peuvent être estimés sans perte d'information à partir du modèle conditionnel, plus facilement gérable, puisque extrait du modèle VAR- ECM complet. Cette hypothèse d'exogénéité faible s'exprime par la nullité d'un certain nombre de coefficients de la matrice Le tableau ci-dessous présente les résultats de ces tests d'exogénéité faible. Les résultats peuvent être synthétisés comme suit : au seuil de on rejette la faible exogénéité du coût réel du travail, du taux de chômage, de la durée du travail, du mismatch, des termes de l'échange, de la productivité horaire, du taux de destruction d'emploi. [...]

[...] En laissant davantage parler les données, elle est aussi moins sensible à leurs écarts de langage. Dans ce contexte, l'objet de ce travail est de proposer une ré-estimation du modèle WS-PS sur données françaises qui utilise à la fois des techniques d'estimations multivariées à la Johansen et qui soit compatible avec un grand nombre de variables. Cette ré-estimation est rendue possible par la prise en compte des propriétés d'exogénéité faible des variables. On peut en effet partitionner le modèle multivarié en deux blocs dont les paramètres varient indépendamment : un modèle marginal réunissant les variables faiblement exogènes pour les paramètres de long terme du modèle VAR-ECM, et un modèle conditionnel composé des équations restantes. [...]

[...] En particulier, ces lois sont conditionnées par la présence éventuelle d'une constante ou d'un trend linéaire dans les relations de long terme. Par exemple, si le trend n'est pas contraint de figurer uniquement dans les relations de cointégration, la présence d'un trend déterministe non nul en dehors des relations de long terme indique la présence d'un trend quadratique dans chacune des composantes du système pris en niveau, puisque le système est écrit en différences premières. De la même manière, si la constante est non contrainte dans le système, cette modélisation autorise la présence d'un trend linéaire dans le niveau des séries. [...]

[...] Si l est égal à zéro, les erreurs sont supposées être iid, alors que si l est supérieur à zéro, l'estimateur prend en compte les effets éventuels de l'autocorrélation des erreurs. La valeur critique à pour le premier test est La valeur critique à pour le second test est Le point d'interrogation dans certaines cases indique la difficulté de trancher entre un processus I ou I la statistique de test calculée étant très proche de la valeur critique à Annexe 2 Stratégie d'estimation Etant donné que les variables intervenant dans la formation des salaires et des prix sont non stationnaires, notre analyse sera menée dans un cadre qui tient compte à la fois du degré d'intégration des variables et de l'existence éventuelle de sentiers de long terme entre ces variables. [...]