Les conséquences de la crise des subprimes sur l'économie américaine et sur l'économie mondiale

Résumé du document

Exposé d'économie (école de commerce) consacré aux conséquences de la crise des subprimes sur l'économie américaine et sur l'économie mondiale.

Extraits

[...] Les banques ont tenté, à l'aide de divers procédés, de transférer le risque des subprimes aux marchés. Seul petit problème dans ce procédé peu louable : les acheteurs sont souvent d'autres banques. D'une part elles sortent de leur bilan des créances douteuses, et de l'autre elles intègrent en portefeuille des risques similaires (UBS s'est rendu maître dans ce stratagème financier. Résultat, il annonce une dépréciation d'actif de 2,5 milliards de dollars pour le seul troisième trimestre 2007). De cette façon, on assiste à une crise de la confiance entre banques. [...]

[...] Enfin, il serait bon d'effectuer un meilleur suivit des produits financiers par un étiquetage plus efficace, afin que la nature des risques pris par les investisseurs soit mieux identifiée qu'actuellement. Mais il convient de ne pas oublier les investisseurs. Eux aussi ont joué un rôle primordial dans cette triste affaire. Ils doivent eux aussi tirer des leçons de cette crise. A l'avenir, beaucoup seront tentés de se rapprocher des fameux fondamentaux du marché tels que les exprime chaque année l'oracle Omaha ils seront susceptibles de suivre les conseils du milliardaire Warren Buffet : n'investissez que dans ce que vous comprenez D'autres préconisent d'étendre le pouvoir des autorités prudentielles aux activités des fonds d'investissement. [...]

[...] Pour autant, cela ne concernera qu'un certain nombre de ménages, à savoir ceux à jour dans le règlement de leur dette, mais en aucun cas les ménages insolvables ou en retard dans leur remboursement. Du fait de ces conditions, seuls ménages pourraient être sauvés. Pourtant, certains pensent que la crise est évitable. En effet, l'impact de la crise sur les dépenses de consommation (qui représentent 70% du PIB américain) pourrait finalement être marginal. Cela s'expliquerait tout simplement par le fait que la crise touche essentiellement la tranche la moins aisée de la population (souvent les minorités : Hispaniques, Noirs, Asiatiques). Or, celle-ci achète moins que les autres. [...]

[...] credit crunch et crise de l'investissement : La crise des subprimes a pour conséquence une véritable contraction du crédit ou credit crunch laissant craindre un tarissement du crédit bon marché. Selon Goldman Sachs, la crise des subprimes pourrait faire chuter l'offre de crédit de 2000 milliards de dollars .Cela vient notamment de l'incertitude et de l'opacité des marchés. Il existe en effet un manque d'informations sur l'ampleur de la crise, à savoir : quels sont les établissements touchés et dans quelles proportions ? [...]

[...] Fin juillet 2007, la communauté financière a alors pris conscience que l'ensemble du système bancaire supportait des risques de crédit à la fois sur les fonds qu'il finançait, mais surtout sur ceux qu'il gérait. Les difficultés des banques sont donc à relier au retournement du marché immobilier aux Etats-Unis. Ainsi, les crédits subprimes se sont diffusés sur les marchés par les canaux financiers. Ils ont alors changé de forme et se sont démultipliés en produits dérivés que les banques du monde entier ont en portefeuille. Pour les banques, l'ardoise des subprimes s'alourdit de jours en jours. [...]