Le système monétaire et financier international - publié le 27/10/2014

Thèmes abordés

Système monétaire et financier international, fonction de liquidité, fonction de numération, fonction de réserve, Gold Standard, accords de Bretton Woods, dollar

Résumé du document

Les fonctions traditionnelles de la monnaie sont :
- la fonction de liquidité : la quantité de moyens de paiement internationaux doit être suffisante pour financer les échanges internationaux
- la fonction de numération : la monnaie internationale doit pouvoir donner une valeur aux biens et services échangées
- la fonction de réserve : les opérateurs internationaux peuvent avoir à placer de l'argent (ex : fonds de pension)

Extraits

[...] III) Les différents régimes de change Du XIXème siècle a aujourd'hui trois systèmes se sont succédé : - l'étalon or qui est apparu comme satisfaisant car il était neutre, stable et inspirait confiance. Les deux guerres ont changé la donne monétaire ce qui a engendré la disparition du Gold Standard aux accords de Bretton Woods en 1944. - l'étalon de change or, il s'inspire du précédent sauf que le dollar est le référant car il est convertible en or. - les changes flottants, aujourd'hui il n'existe plus de référent universel. La valeur des monnaies s'établie suivant la loi de l'offre et de la demande sur le marché des changes. [...]

[...] De plus, l'instabilité des changes incitent les opérateurs à spéculer avec les risques d'apparition et d'explosion des bulles spéculatives. - assurer les liquidités : la création monétaire doit être suffisamment souple pour que le commerce international ne se bloque pas faute de moyens de paiement. De plus, les monnaies des différents pays doivent être convertibles entre elles afin que les agents puissent pratiquer leurs opérations. - assurer la confiance : la monnaie internationale doit être acceptée sans réticences par la communauté internationale de paiement. La confiance cependant ne se commande pas mais se constate. [...]

[...] La déréglementation financière, couplée à la suppression quasi universelle des contrôles de change et au développement des Nouvelles Technologies de l'Information et la Communication (NTIC). En théorie cela devrait favoriser l'épargne mondiale pour pourrait se porter sur les projets les plus rentables et de fait soutenir la croissance. Or le système financier libéré de toute entrave a développé des instruments de gestion complexes sur lesquels il a greffé des opérations spéculatives. Ce qui engendre un risque systémique porteur d'instabilité économique mondiale. [...]