Les relations monétaires internationales - publié le 01/09/2008
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Synthèse d'Economie niveau Bac +3 sur les relations économiques internationales.
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A. Définition des monnaies 1. Les règles 2. Le fonctionnement de ce système 3. Le rôle du Fonds monétaire international (FMI) a. Les ressources du Fonds monétaire international (FMI) b. Les prêts du Fonds monétaire international (FMI) B. Effondrement du système de Bretton Woods 1. Contradictions internes du système de Bretton Woods 2. Décision du Président Nixon de 1971
II) Le système des parités flottantes : le SMI actuel
A. L'organisation du SMI tel qu'il est issu des accords de Kingston 1. Taux de change 2. Le rôle du Fonds monétaire international (FMI) 3. Le rôle de l'or et des DTS B. Le fonctionnement du système des parités flottantes 1. L'ajustement des balances commerciales a. Le mécanisme d'ajustement b. Les limites de ce mécanisme 2. Le rôle du dollar dans le SMI 3. Déterminants des taux de change a. Les déterminants fondamentaux des taux de change b. Les actions des Etats
III) Crise financière internationale
A. La crise asiatique et ses prolongements 1. Causes de cette crise asiatique a. Le mode de financement des investissements b. Développement des risques 2. Le déroulement de la crise a. Le retrait des capitaux étrangers b. Mise en difficulté des banques et des entreprises 3. La contagion de la crise asiatique a. Baisse du prix du pétrole b. La crise russe B. Les remèdes à la crise 1. Le contrôle des banques a. Le contrôle des mouvements de capitaux b. Le contrôle des sorties de capitaux c. Le contrôle des entrées de capitaux 2. Le choix d'un régime de change a. La stratégie d'encrage b. Le currency board c. La dollarisation
Conclusion
A. Définition des monnaies 1. Les règles 2. Le fonctionnement de ce système 3. Le rôle du Fonds monétaire international (FMI) a. Les ressources du Fonds monétaire international (FMI) b. Les prêts du Fonds monétaire international (FMI) B. Effondrement du système de Bretton Woods 1. Contradictions internes du système de Bretton Woods 2. Décision du Président Nixon de 1971
II) Le système des parités flottantes : le SMI actuel
A. L'organisation du SMI tel qu'il est issu des accords de Kingston 1. Taux de change 2. Le rôle du Fonds monétaire international (FMI) 3. Le rôle de l'or et des DTS B. Le fonctionnement du système des parités flottantes 1. L'ajustement des balances commerciales a. Le mécanisme d'ajustement b. Les limites de ce mécanisme 2. Le rôle du dollar dans le SMI 3. Déterminants des taux de change a. Les déterminants fondamentaux des taux de change b. Les actions des Etats
III) Crise financière internationale
A. La crise asiatique et ses prolongements 1. Causes de cette crise asiatique a. Le mode de financement des investissements b. Développement des risques 2. Le déroulement de la crise a. Le retrait des capitaux étrangers b. Mise en difficulté des banques et des entreprises 3. La contagion de la crise asiatique a. Baisse du prix du pétrole b. La crise russe B. Les remèdes à la crise 1. Le contrôle des banques a. Le contrôle des mouvements de capitaux b. Le contrôle des sorties de capitaux c. Le contrôle des entrées de capitaux 2. Le choix d'un régime de change a. La stratégie d'encrage b. Le currency board c. La dollarisation
Conclusion
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Extraits
[...] Si les prix augmentent de 10% par rapport aux pays étrangers, la monnaie se dépréciera, sur le marché des changes, de 10%. Les prix libellés en monnaies étrangères ne varient pas. Au contraire, les pays de taille moyenne qui font l'essentiel de leur commerce avec un ou deux autres grands pays, ces Etats retiennent l'option de rattachement et définir leurs monnaies par rapport à la monnaie des pays avec lesquels ils font le plus de commerce. Quand on retient l'option de rattachement, on se place en change fixe. [...]
[...] Les remèdes à la crise 1. Le contrôle des banques a. Le contrôle des mouvements de capitaux b. Le contrôle des sorties de capitaux c. Le contrôle des entrées de capitaux 2. Le choix d'un régime de change a. La stratégie d'encrage b. Le currency board c. La dollarisation CONCLUSION Les relations monétaires internationales SMI (Système Monétaire International) C'est un ensemble de règles et de mécanismes entres agents économiques de pays différents. Ces règles résultent des traités internationaux et de la pratique des achats internationaux. [...]
[...] Les relations monétaires internationales Tables des matières I. Le système de Bretton WOODS : 1er SMI (1944 1971) A. Définition des monnaies 1. Les règles 2. Le fonctionnement de ce système 3. Le rôle du FMI a. Les ressources du FMI b. Les prêts du FMI B.Effondrement du système de Bretton Woods 1. Contradictions internes du système de Bretton Woods 2. Décision du Président Nixon de 1971 II. Le système des parité flottante : le SMI actuel A. [...]
[...] L'ajustement des balances commerciales a. Le mécanisme d'ajustement Ce mécanisme est symétrique : les excédents vont disparaître. Pour les défenseurs de ce mécanisme, il y a 3 avantages : autonomie des politiques économiques (un pays qui est en charge flottante peut connaître une très forte inflation) : baisse de la valeur de la monnaie nationale sur le marché des changes. Il y a correction automatique des effets de l'inflation interne : si les prix et les coûts internes augmentent de alors le niveau des prix reste inchangé, la monnaie se dépréciera de 10% sur le marché des changes ce qui permet aux entreprises de continuer à exporter sans difficulté. [...]
[...] De nombreuses entreprises sont en difficulté à cause des faillites bancaires La contagion de la crise asiatique a. Baisse du prix du pétrole La crise a fait chuter le prix du pétrole : prix du baril 24$ à 11$ de 50$ actuellement). Les pays producteurs de pétrole sont directement affectés par la baisse du prix du pétrole : - recettes d'exploitation baissent - recettes budgétaires étroitement liées au cours du pétrole b. La crise russe La Russie présente toujours de nombreuses faiblesses structurelles : - endettement public élevé - faible réserve de change - fraude fiscale La Russie est directement affectée par le canal du commerce extérieur. [...]
C'est un ensemble de règles et de mécanismes entre agents économiques de pays différents. Ces règles résultent des traités internationaux et de la pratique des achats internationaux. Il y a eu 2 systèmes monétaires internationaux (SMI) depuis 1944 : - 1944 : Bretton Woods créant le FMI (Fonds Monétaire International) et le premier SMI, qui...
Le FMI a une double mission : - C'est un gendarme. Il doit veiller à ce que les règles concernant les parités monétaires soient strictement respectées. - C'est un banquier. Il prête aux états ayant des déficites. Ce n'est pas une véritable banque. C'est une « simple caisse ». il ne peut prêter que la monnaie qu'il a initialement reçue. Le...
Une devise est une créance libellée en monnaie étrangère. Une opération de change consiste à échanger des avoirs détenus en une devise (ou en monnaie nationale) contre des avoirs détenus en une autre devise. Le taux de change fixe le prix d'une devise exprimée en une autre devise. Les cotations correspondent à la détermination du taux de change.
