L'organisation des monnayages privés : de la spécialisation bancaire à la banque universelle et de l'internationalisation à la globalisation

Résumé du document

On va essayer de comprendre la façon dont est financée l'économie et nous verrons dans ces modes de financement l'évolution du rôle des banques et du rôle des marchés financiers.

Extraits

[...] La spécialisation bancaire signifie que les banques de dépôts sont autorisées à créer de la monnaie mais ont l'interdiction de faire des opérations financières. Ces banques commerciales (de dépôts), il y en avait avant la crise de 1929 et en 1933 jusqu'à nos jours de moins. Ces banques reçoivent des dépôts à court terme et font des crédits à court terme. Elles sont contraintes de posséder un portefeuille de titres publics pour garantir leur solidité (solidité du capital). A côté de ces banques de dépôts, toutes les opérations financières et les opérations de long terme sont faites par des banques d'investissement où la spécialisation est radicale car ces banques ne peuvent recevoir de dépôts et les ressources de ces banques sont constituées de titres d'obligations ou elles empruntent auprès des banques de dépôts et ont des fonds propres (familiaux par exemple). [...]

[...] Ces billets émis par les banques sont convertibles en titres de dettes publiques ou obligations d'Etat. Pour créer des billets, les banques doivent avoir la même quantité de titres publics en réserve. Ces banques nationales sont cantonnées à un Etat, le système de unit bank persiste. Ces banques vont mettre sur pied des chambres de compensation. On va pouvoir régler le problème des soldes interbancaires. Ceci a bien fonctionné tant qu'il n'y avait pas de crise. Ces chambres de compensation vont bien fonctionner en régime normal. [...]

[...] En 1920, on a 12 grandes banques y compris les banques nationales avec 180 succursales. En 1913, la banque centrale est créée. On a un nouveau système fédéral avec une autorisation d'escompter les lettres de change internationales et une autorisation de créer des succursales à l'étranger. Toutes les banques nationales ne sont pas spécialisées. Toutes ces banques peuvent faire toutes les opérations qu'elles souhaitent. Il n'y a pas de réglementation sur la spécialisation. A. La création de la banque centrale et la mise en place d'une tutelle des autres banques La FED, cette banque centrale est en fait une banque avec des capitaux privés c'est-à-dire que ce n'est pas une banque de statut public et cette banque va avoir des banques nationales qui vont adhérer volontairement à ce système national de réserve car aux Etats-Unis, les banques ne sont pas obligées de se soumettre aux décisions de la banque centrale. [...]

[...] Elle régule la création monétaire autrement dit l'offre de monnaie est suffisamment élastique pour qu'il n'y ait pas de pénurie de liquidités dans le pays. Cette banque est la banque des banques mais n'est pas prêteuse en dernier recours des autres banques ; elle n'a pas le rôle de sauver le système bancaire. Lors de la crise de 1929, les Etats-Unis vont être frappés de plein fouet avec un grand nombre de faillites des banques car la FED n'a pas la mission de sauver ces banques. [...]

[...] On aura le même processus de centralisation et d'internationalisation du système bancaire français mais toutefois avec un retard par rapport à l'Angleterre. Il faudra attendre 1867 avant de pouvoir observer un vrai système bancaire internationalisé. Section 2. Forme décentralisée de l'organisation bancaire avec concurrence entre les monnaies bancaires privées : l'exemple des USA au 19ème siècle (1913) La forme fédérale associée à l'esprit d'entreprise, fait qu'il n'y a pas d'institution officielle d'émission de monnaie légale. Les “Free banking” sont des banques de toute petite dimension et sont donc très fragiles. [...]