Monnayages et règlements internationaux avec systèmes d'étalon métallique

Faissoil A.

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Monnayages et règlements internationaux avec systèmes d'étalon métallique

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Il s'agira d'une analyse et d'une compréhension de ce qui touche à la façon dont est née la monnaie, à la façon dont elle a été créée, la façon dont sont établis les règlements entre agents qu'il s'agisse de règlements au niveau national ou international. On va donc s'interroger sur ces points à savoir comment est financée l'économie, les mécanismes concrets (économie industrielle) et quelles sont les règles par lesquelles on solde les balances des paiements donc le résultat des échanges internationaux.

Sommaire

Introduction

A. Unité de compte et économie monétaire
B. Monnayage et moyen(s) de circulation
C. Une relation monétaire
D. Valeur externe ou taux de change
E. Les régimes monétaires

Section 1. Les monnayages « officiels » métalliques (au sens strict : stricto sensu)

A. La livre sterling et la banque d'Angleterre
1. Le monnayage en « espèces » (espèces métalliques)
2. Le monnayage en billets
B. Le Franc et la Banque de France
1. Le monnayage en espèces
2. Le monnayage en billets et la création de la Banque de France
C. Le dollar et l'absence de monnayage officiel

Section 2. Les systèmes métalliques de règlements internationaux

A. L'arbitrage des agents privés entre le règlement par envoi de métal et par lettre de change
1. La lettre de change internationale
2. Le(s) pair(s) du change
3. Des points d'entrée et de sortie « métalliques » (« points d'or »)
4. Le rôle du taux d'escompte
B. Le système de bimétallisme international (18ème s-19ème s → 1873)
1. Le serpent bimétallique contraint plus fortement le taux de change (1817-1873)
2. Le maniement des taux d'escompte

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Extraits

[...] La convertibilité va se faire selon le prix officiel de l'or. La banque d'Angleterre a l'obligation d'acheter tous les lingots d'or qui arrivent sur le marché de l'or anglais et ce, avec des billets. Elle avait donc des lingots lui permettant de faire face à la convertibilité des billets en or. On a donc un prix officiel de l'or par la banque d'Angleterre puisque celle- ci échange de l'or contre des billets. Au 18e siècle, le prix d'achat de l'or par la banque d'Angleterre est libre (selon la règle de l'offre et la demande). [...]

[...] r est l'écart relatif entre les deux pairs. r = (RBG RBS) / (RBG + RBS) en valeur absolue s est la largeur et le coût de transaction si c = r s = 0 si r 0 mais c c'est un cas logiquement impossible, on a un retournement/ un chaos monétaire. Etant donné l'arbitrage sur métaux, les pairs commerciaux de l'or et de l'argent ne peuvent s'éloigner de c. [...]

[...] Cela est mis en place de façon solide en 1726. L'unité de compte en France est la On va inscrire la valeur en unité de compte sur les pièces d'argent et non pas sur les pièces d'or. En 1725, on a une crise monétaire importante de la régence de Louis 15 (John Law). On crée donc un rapport monétaire officiel, mais on n'est pas certain de tenir ce rapport monétaire. Les pièces d'or sont des Louis d'or et les pièces d'argent sont des écus d'argent. [...]

[...] Elle en effet, l'obligation de créer de la monnaie pour l'Etat. Comme toute entreprise, la banque de France réalise des bénéfices et une partie de ces bénéfices sert à financer une partie de la dette de l'Etat. Plus elle réalise des bénéfices, plus elle va créer de la monnaie au profit de l'Etat, celui-ci ne donnant aucune contrepartie en échange de ces bons de trésor. Référence aux trois signatures : hommes courant après ces trois signatures autrement il faut être reconnu par trois banquiers : c'est la contrainte que l'on donne à la création de monnaie. [...]

[...] On essaie de savoir ce que vaut une unité de compte par rapport à une autre donc c'est la mise en rapport de deux unités de compte. On va essayer de comprendre les règlements internationaux (entre nations) qui vont se faire entre plusieurs unités de compte : Comment va-t-on pouvoir compter et régler ? Et sur quelle base va-t-on pouvoir émettre les prix ? Ici, le problème de compter va être celui de la mesure des prix car il n'y a pas de monnaie mondiale. Il faut donc une harmonisation de ces règlements qui ne mettent pas en cause l'unicité de l'unité de compte. [...]

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