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La monnaie est omniprésente : presque la totalité des transactions se règle au moyen de la monnaie.
Les statistiques monétaires aident à suivre de près l'évolution de l'activité économique.
Les comptes monétaires jouent un rôle important dans la programmation financière.
Le FMI inclut en général des agrégats monétaires pour le suivi de la réalisation des programmes.
[...] Les comptes monétaires Importance des comptes monétaires La monnaie est omniprésente : presque la totalité des transactions se règle au moyen de la monnaie. Les statistiques monétaires aident à suivre de près l'évolution de l'activité économique. Les comptes monétaires jouent un rôle important dans la programmation financière. Le FMI inclut en général des agrégats monétaires pour le suivi de la réalisation des programmes. [...]
[...] Les BCM Collectent des dépôts Octroient des prêts Les BCM ont une incidence sur la masse monétaire par leur collecte de dépôts et l'octroi des prêts : Création de la monnaie Transmission de la politique monétaire Bilan simplifié des BCM Avoirs /Actifs Engagements /Passifs Avoirs Extérieurs Nets (Avoirs extérieurs - engagements extérieurs) Dépôts Dépôts à vue Dépôt à terme et dépôts d'épargne Dépôts en devises Réserves Monétaires Réserves obligatoires Réserves excédentaires Engagements envers les autorités Crédit intérieur Créances nettes sur l'État Créances sur les autres Secteurs de l'économie Autres postes nets Fonds propres et autres engagements- Immobilisations et autres avoirs Les BCM détiennent des avoirs extérieurs parce qu'elles jouent un rôle actif dans le financement du commerce extérieur Les réserves des BCM leur permettent : De respecter le(s) coefficient(s) de réserves obligatoires De régler les soldes interbancaires De répondre aux demandes de conversion des dépôts en billets Les autorités monétaires : Fonctions usuelles Émission de la monnaie légale Gestion des réserves de change Banquier de l'État Supervision du système monétaire Prêteur en dernier ressort Stabilité financière Bilan simplifié des autorités monétaires Avoirs /Actifs Engagements /Passifs Avoirs Extérieurs Nets (Avoirs extérieurs - engagements extérieurs) Base monétaire Billets et pièces en circulation Réserves obligatoires et excédentaires Crédit intérieur Autres postes nets Créances nettes sur l'État (Titres publics, avances à l'état nettes des dépôts de l'État) Créances sur les banques créatrices de monnaie. Créances sur les autres secteurs de l'économie. Fonds propres et autres Engagement - immobilisations et autres avoirs La base monétaire Base monétaire = Billets et pièces en circulation + Réserves des banques commerciales Base monétaire = Avoirs extérieurs nets des autorités monétaires + Crédit intérieur - Autres postes nets La base monétaire est le principal engagement des autorités monétaires. [...]
[...] Le concept de la situation monétaire Consolidation du bilan des banques créatrices de monnaie avec le bilan des autorités monétaires Présentation synthétique qui permet aux autorités de suivre l'évolution de la monnaie et du crédit Indicateur important pour guider la politique monétaire Le principe de consolidation Consolidation des bilans des banques créatrices de monnaie Consolidation du bilan des autorités monétaires avec celui des banques créatrices de monnaie (pour obtenir la situation monétaire) Les bilans Situation monétaire Avoirs Engagements Avoirs Extérieurs Nets (AEN) (Avoirs extérieurs - engagements extérieurs) Crédit intérieur (CIR) Créances nettes sur l'État Créances sur les autres secteurs de l'économie Monnaie au sens large Monnaie au sens strict Monnaie fiduciaire Dépôts à vue Quasi-monnaie Dépôt à terme Dépôt d'épargne Autres postes nets (APN) Masse monétaire Aujourd'hui tout actif financier qui sert de moyen de paiement dans l'économie est considéré comme monnaie Les actifs financiers très liquides (c.-à-d. qui peuvent être aisément transformés en monnaie) sont la quasi-monnaie Le critère de résidence s'applique à la monnaie. La monnaie nationale détenue par un non-résident ne fait pas partie de la masse monétaire. Les agrégats monétaires Les économistes considèrent plusieurs mesures de la masse monétaire, allant de la plus à la moins liquide M1 : Cet agrégat monétaire est la masse monétaire au sens strict. [...]
[...] Les comptes monétaires sont établis à partir des bilans des banques, qui comptabilisent des encours à une date donnée. Le système financier Ensemble des marchés, des mécanismes et des institutions qui permettent aux agents économiques de financer leur déficit grâce aux excédents dégagés par d'autres agents. Si l'agent en surplus finance sans intermédiaire l'agent en déficit, la transaction est une transaction de financement direct ; Par contre, le financement indirect du déficit se fait grâce à un intermédiaire spécialisé qui mobilise des surplus financiers en émettant ses propres engagements envers les agents en surplus et utilise les ressources ainsi obtenues pour financer les déficits d'autres agents ; Marchés financiers : les agents et les intermédiaires peuvent émettre des titres tels que des bons, obligations, actions . [...]
[...] Il inclut seulement les avoirs les plus liquides : monnaie fiduciaire (billets et pièces), dépôts à vue des résidents auprès des banques M2 : Monnaie au sens large. Il inclut tous les éléments de M1, plus des avoirs additionnels moins liquides tels que les dépôts à terme et les dépôts d'épargne des résidents M3, M4 et L : Définitions de plus en plus larges de la masse monétaire englobant les liquidités totales de l'économie (tous les actifs plus ou moins liquides détenus par les résidents) Ajustement de valeurs Les statistiques monétaires retracent des règlements (base caisse - non pas base d'engagements ; les transactions doivent être enregistrées au moment où l'obligation est réglée plutôt qu'au moment où elle est contractée). [...]
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