Comment faire pour prendre en compte la diversité des approches du risque pays ?

Thèmes abordés

crise économique, risque pays

Résumé du document

L'histoire suggère que les crises résultent de la collision entre les vulnérabilités économiques ou financières et des événements déclencheurs spécifiques.

Extraits

[...] Et les choses semblent revenir à la normale. La Grèce et l'Irlande n'ont été sauvées de la défaillance en 2010 que par des sauvetages qui ont violé les règles de la zone euro, et les spreads sur les dettes souveraines portugaises, espagnoles et italiennes suggèrent également des inquiétudes importantes concernant leur solvabilité. Part des pays en défaut en pourcentage des revenus mondiaux Ces préoccupations concernant la dette souveraine rappellent aux banques et entreprises la réalité du « risque pays » et la nécessité de le mesurer et de le gérer. [...]

[...] Enfin, les aspects monétaires des risques budgétaires sont pris en compte par la part de la dette publique extérieure et de la dette en devises dans le PIB. Secteur financier L'analyse de la santé du secteur financier repose sur des indicateurs de la santé sous-jacente du secteur bancaire, des risques externes et domestiques, ainsi que des indicateurs du cycle du crédit. Il faut également comparer les fonds propres des banques et le rendement des actifs, à l'exposition au passif étranger, et prendre aussi en compte de potentielles mesures qui pourraient entrainer une surchauffe financière. [...]

[...] Ribeiro, p. [...]

[...] Risque de contagion La contagion et l'analyse des retombées transfrontalières sont cruciales pour comprendre comment les chocs macrofinanciers sont transmis et amplifiés. L'évaluation saisit les risques liés au commerce et aux banques à l'aide de données de marché provenant de transactions financières ou de données qui saisissent des réseaux de risques entre pays, institutions financières et marchés : * Exposition transfrontière au secteur financier : un outil de contagion bancaire est nécessaire pour fournir une évaluation complète des vulnérabilités d'un pays découlant des canaux bancaires transfrontaliers, basée sur deux exercices quantitatifs. [...]

[...] En outre, les pays doivent aussi être évalués du point de vue de leur fragilité face à des événements déclencheurs potentiels, de leur vulnérabilité aux retombées et à la contagion, ainsi que des faiblesses dans la mise en œuvre des politiques liées à l'instabilité politique ou à un blocage politique qui pourrait empêcher une réponse adéquate à une crise émergente. Compte tenu des remarques précédentes, il semble nécessaire de distinguer deux groupes de pays : pays émergents et à faible revenu d'une part, et économies développées d'autre part. Pour chacun de ces groupes, il est aussi nécessaire de regarder tous les secteurs de l'économie qui pourraient constituer le risque pays, c'est-à-dire des vulnérabilités pouvant entrainer des crises. Face à la diversité des risques, comment prendre en compte et mesurer le risque pays ? [...]