En quoi la collecte est-elle un enjeu crucial en cette période de hausse des taux ?

Thèmes abordés

Collecte, hausse des taux, taux, épargne, banques centrales, banque, PNB Produit Net Bancaire, accords de Bâle, fonds propres, assurance-vie, comptes à terme, livret A, inflation, taux d'épargne, épargne règlementée

Résumé du document

La pandémie du Covid a provoqué une épargne dite « forcée » de la part des ménages : la consommation secondaire des ménages a sensiblement diminué durant les confinements liés à la crise Covid dans la mesure où ils ne pouvaient plus dépenser en sorties et activités (restaurants, cinémas, activités, etc.). La consommation primaire des ménages a baissé, il en a résulté une augmentation automatique du taux d'épargne. Durant cette période, une partie des français ont pris conscience de l'utilité d'une épargne de précaution (cf. graphique 2 ci-dessous), afin de pallier des crises et les situations imprévues. La sur-épargne induite par la pandémie est ainsi estimée d'après BPCE (2022) à 175 milliards d'euros cumulés sur la période 2022-22.

Extraits

[...] Durant cette période, une partie des français ont pris conscience de l'utilité d'une épargne de précaution (cf. graphique 2 ci-dessous), afin de pallier des crises et les situations imprévues. La sur-épargne induite par la pandémie est ainsi estimée d'après BPCE (2022) à 175 milliards d'euros cumulés sur la période 2022-22. Graphique 2. Comparaison du taux d'épargne des ménages (en % du revenu disponible brut) dans six pays développés, de 2019 à 2021 Source : Les Echos et OFCE Puis, le taux d'épargne des ménages français a diminué fortement, de en 2021 à avant d'augmenter depuis cet hiver 2023 sous forme d'épargne de précaution, en raison des incertitudes liées à la résurgence de l'inflation, à la guerre en Ukraine, à la crise énergétique et à la réforme des retraites. [...]

[...] Les Echos (28 avril 2023), « Face au Livret l'assurance-vie continue de faire grise mine ». Les Echos mai 2023), « Le coût du Livret A pèse sur les résultats de BPCE ». Les Echos mai 2023), « Livret A : la Banque de France craint qu'une hausse du taux affecte le crédit immobilier ». Les Echos mai 2023), « Livret A : LCL perd son bras de fer face à la BCE ». MoneyVox (2023), « Epargne règlementée : tout savoir sur ces placements encadrés par l'Etat » février 2023. [...]

[...] En outre, il existe depuis le 1[er] février 2023, un net écart de rémunération entre les taux du Livret LDDS, livret jeune et le LEP qui s'explique par le fait que les conditions d'accès à ce dernier sont plus restreintes (conditions liées au domicile fiscal et aux revenus), tout comme son plafond ( Euro). Graphique 3. L'évolution des taux d'épargne règlementée depuis 15 ans Source : MoneyVox (2023) Toutefois, pour déterminer la rentabilité du Livret l'épargnant doit se focaliser sur son rendement réel, c'est-à-dire comparer le taux du Livret A avec l'inflation. Or, comme le reflète le graphique 4 ci-dessous, le Livret A ne permet pas de se protéger de l'inflation puisque son rendement réel (net d'inflation) au mois de mai 2023 est de - (contre - en juillet 2022). [...]

[...] Le conseiller n'aura qu'à valider ou non la proposition du client. Cette méthode permet donc d'opter pour une stratégie innovante tant au niveau de la méthode de vente que des produits proposés via les offres promotionnelles. Cette stratégie innovante au sein des banques, peut être un nouveau mode de fonctionnement ; attirer les clients avec un produit attractif quitte à réaliser des pertes sur un placement dans le but de récupérer ces pertes sur une approche commerciale et sur la vente d'autres produits bancaires ou d'assurance. [...]

[...] En effet, le groupe BPCE détient une forte part de marché historiquement forte sur l'épargne règlementée, dont sur le Livret de sorte que son épargne bilancielle s'est accrue de 20 milliards d'euros en l'espace d'un an, dont 5 milliards d'euros au premier trimestre 2023 (Les Echos mai 2023). Ainsi, pour l'année 2022, BPCE avait annoncé une perte pour son PNB, équivalente à 700 millions d'euros (La Tribune avril 2023). De plus, pour le premier trimestre 2023, le coût de l'épargne règlementée pèse sur les résultats du groupe BPCE, avec un effet négatif de 380 millions d'euros, résultat des effets de l'épargne règlementée (Les Echos mai 2023). [...]