Typologie des investisseurs institutionnels

Résumé du document

L'internationalisation croissante des marchés financiers depuis les années 1980 s'est accompagnée de l'émergence d'un nouveau type d'acteurs, les investisseurs institutionnels, qui gèrent une grande partie des actifs financiers placés sur les marchés. Ces acteurs gèrent collectivement une épargne placée chez eux, principalement par les particuliers. Acteurs incontournables dans les structures de détention de propriété des firmes, leur influence dans la gestion, la stratégie et la vie des entreprises est également considérable puisqu'ils en sont des actionnaires de tout premier ordre...

Extraits

[...] Leur analyse se réalise en terme de flux. Leur influenc Ils orientent donc, selon certains critères, une masse de capitaux ne leur appartenant pas, ce qui a une répercussion considérable sur l'économie en générale et sur le capitalisme financier en particulier. L'importance de ce poids décisionnel conduit l'Etat à tenter de diriger ces capitaux vers ces propres objectifs. Il est toutefois important de noter que le qualificatif institutionnel ne fait pas référence au caractère public de l'intervention. Il existe des investisseurs institutionnels publics et privés. [...]

[...] Le deuxième cercle d'organismes qui exercent à titre accessoire des fonctions d'investisseur institutionnel comprend les banques et les caisses de retraite. Les compagnies d'assurance : Leur fonction principale est de placer l'épargne de leurs clients et de la placer en vue d'une rentabilité à long terme. Les professionnels de l'assurance s'accordent pour distinguer quelques grands critères de gestion de leurs placements. Il s'agit de la sécurité, c'est-à-dire choisir les bons risques, de la liquidité (les compagnies d'assurance doivent à tout moment être en mesure de faire face aux engagements contractés à l'égard des assurés) et enfin de la rentabilité. [...]

[...] C'est pourquoi il s'agit d'analyser leur rôle en fonction du sens attaché à leur décision de placement. S'agit-il encore d'un placement ou d'une participation financière ? Compte tenu de leur politique de placement, ils ont un véritable rôle d'arbitre dans les restructurations financières des grandes entreprises (d'où le terme de gendarmes Cela explique que pour certains, ces organismes sont le bras séculier de l'Etat qui y trouve un instrument parfait pour réguler l'évolution des marchés financiers. Ce fut notamment le cas lors de la crise d'octobre 1987. III. [...]

[...] C'est avant tout par commodité que le terme d'investisseur institutionnel est apparu dans le langage courant des professionnels de la finance. Ce concept permet, en effet, de regrouper sous un seul vocable des institutions très diverses sous bien des aspects. Première définition Une tentative de définition sera apporté en 1976 dans le rapport du VIIe Plan : les investisseurs sont des organismes financiers collectant des ressources d'épargne et tenus par leur nature ou leur statut d'en employer une part notable sous forme de valeurs mobilières Toutefois cette première définition ne permet pas d'établir une liste exhaustive des investisseurs institutionnels. [...]

[...] Elle joue également un rôle important de régulateur du marché boursier comme investisseur institutionnel particulièrement sur le marché des emprunts d'Etat. Elle peut aussi servir de d'instrument de la politique de l'Etat dans la gestion de ses participations ou même dans la propre politique de la Caisse quant à la gestion de son portefeuille de titres. Les OPCVM Les OPCVM se composent de sicav (sociétés d'investissement à capital variable) et des FCP (fonds communs de placements). Il s'agit de portefeuilles collectifs de valeurs mobilières et titres gérés par des spécialistes d'une grande institution financière (une banque par exemple) et constitués par les fonds des épargnants. [...]