Place pour la capitalisation, capitalisation d'entreprise, épargne, fonds de pension, épargne retraite
Côté capitalisation, certains pays ont développé cela de façon contrôlée, ce qu'ils gagnent c'est surtout des plans d'épargnes individuels de nature particulière (produit d'épargne spécifique, règles spécifiques, contributions de salariés, d'entreprises et d'État sous forme d'exonération fiscale).
[...] Quelle place pour la capitalisation ? 1. La difficulté des systèmes de capitalisation d'entreprise (exemple : UK) Pour l'instant aucun système n'est purement fait par capitalisation y compris les USA et les UK, mais la place est plus ou moins importante a. Défauts du système En 1995, on a eu un énorme scandale (Maxwell) où l'on s'est aperçu qu'il a puisé dans le plan de retraite de ces salariés pour éviter la faillite, pareil pour Enron (2003). Ici on a un plan de retraite qui dépend de l'entreprise et pas toujours géré a l'extérieur Dans ces systèmes où l'on a des plans de retraites qui ne passent pas l'entreprise (soit gérés soient confiés à un fond de pension) le problème qui se pose c'est lors du changement d'entreprise, souvent il faut clôturer le compte dans la première entreprise et ouvrir un compte dans la nouvelle entreprise. [...]
[...] La place croissante de la capitalisation et de l'épargne On constate que les pays ont tendance à développer la capitalisation mais avec des modalités différentes. Exemple de la Suède comme l'exemple d'une réforme structurelle d'un système par répartition, mais dans cette réforme ils ont introduis un pilier de capitalisation. Dans ce pilier, l'état joue un rôle important car l'état prélève des cotisations et les reverse à des fonds privés qui gèrent ces sommes. La relation est médiatisée par l'état De plus, les individus peuvent choisir différents types de fonds de pension, soit ce sont des fonds avec des placements en moyenne moins risqués et inversement. [...]
[...] Ce taux à baisser par la suite avec un taux de 25% à la fin des années 90. De plus, des plans d'épargne salariale privée 401 se sont développés pour lequel les individus bénéficiaient de certaine exonération fiscale et dans lesquelles les entreprises peuvent cotiser. En France, avec la réforme de 2003, on a introduit les plans d'épargne de retraite collectif (PERCO) qui peuvent être souscrit en tant que salarié dans une entreprise. Spécificité française = on peut alimenter ce PERCO par de l'intéressement et les primes de participation avec des avantages fiscaux spécifiques. [...]
[...] Ces plans de retraite sont de moins en moins à prestations définies on a donc simplement de systèmes à cotisation définie qui introduisent de l'incertitude. Autre problème, les pensions versées aux salariés n'ont pas suivi l'évolution des prix. b. Les réformes Réforme 1995 = 1e grande réforme à la suite des scandales Maxwell, elles ont acquis fortement les règles prudentielles pour les fonds de pension et de contrôle pour les fonds de pension. Contrôle + obligation de réserve + durée minimale pour avoir passé dans une entreprise pour garder le bénéfice de son épargne-retraite (elle passe de 5 ans à 2 ans). [...]
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