Monnaie, crédit et politique monétaire

Thèmes abordés

monnaie, crédit, politique monétaire, création monétaire, investissement, système de change flottant

Résumé du document

Règle d'équilibre entre dépôt et crédit.
Pas de transfert d'un compte à l'autre mais création d'un dépôt nouveau sous forme d'écriture => « Monnaie bancaire ».
⇨ Acte double et indissoluble car transformation du crédit en R.
⇨ Création monétaire est à l'origine d'un R pour toute la société.

Besoin de dépense → Crédit → injection monétaire → R

Forme de la monnaie : moyen de paiement (15% fiduciaire & 85% DAV) + moyen d'épargne (livret et placement).
⇨ Dématérialisation ne cesse de s'accroitre.
Rôle indispensable des banques
Collecte et mise en commun de l'épargne et soutient les plans de financement des projets.
⇨ Indisp pour soutenir les plans de financement à LT car ce sont les seules à capter l'épargne dispo.
Mutualisation des risques entre tous les déposants et financement d'un grand nombre de projet.
⇨ Réduction du risque et soutien à l'I.

Extraits

[...] - Choix des ménages entre détention d'encaisses liquides ou épargne financière. Besoin naturel et nécessaire de liquidités (contrainte de liquidité) donc si taux d'intérêt augmente, le prix de la renonciation à la liquidité augmente aussi et cela favorise l'arbitrage vers les placement des encaisses des ménages dans DAT (épargne fi). BC agit sur la capacité de l'éco à créer de la monnaie donc elle contient l'inflation par le taux d'intérêt (qui permet le refinancement des banques). Mais avec le dvp des marchés financiers : - Les entreprises peuvent se financer sur les marchés fi et donc le lien entre PM & éco réelle est moins automatique. [...]

[...] Si petit projet : crédit couvre l'ensemble des dépenses. Si projet important et temps de réalisation plus long : plan de financement étalé dans le temps avec l'avantage de ne pas avoir besoin de disposer de l'ensemble du montant donc collecte d'épargne étalée dans le temps. Refinancement, marché interbancaire : fonctionnement & intérêt Les banques équilibrent leur bilan à travers le marché interbancaire où elles s'échangent entre elles leurs éxcédents et leurs déficits. BC fixe le taux d'intérêt de refinancement et prète en dernier en dernier ressort quand pas de confiance entre banques. [...]

[...] Risque : liquidités insuffisantes pour satisfaire les besoins si trop de crédit accordés. Mais amélioration de la confiance par l'information des banques car elles ont acces au comptes des emprunteurs essentiel pour la confiance et pour la récolte d'épargne. Gain des banques ? Profits issus de marges réalisées par l'écart entre le taux d'intérêt du crédit et le taux d'intérêt de la rémunération de l'épargne, multiplié par le volume de crédits. Risques ? Insolvabilité des emprunteurs si défaut de paiement donc mise à mal des recettes. [...]

[...] Dématérialisation ne cesse de s'accroitre. Rôle indispensable des banques Collecte et mise en commun de l'épargne et soutient les plans de financement des projets. Indisp pour soutenir les plans de financement à LT car ce sont les seules à capter l'épargne dispo. Mutualisation des risques entre tous les déposants et financement d'un grand nombre de projet. Réduction du risque et soutien à l'I. Décision d'I & Investissement Décision d'I = Projet d'I tourné vers l'avenir avec allocation des ressources découpées dans le temps et suppose des plans de financement (anticipations des dépenses) qui anticipent la formation d'épargne préalable. [...]

[...] Evaluation basée sur la qualité de la évaluation basée sur la rentabilité trésorerie des entreprises observée Crédit = recherche d'autofinancement (entreprise porte le risque) Obligation = même logique Action = recherche de fonds extérieur pour augmenter le K. Choix stratégique Puis choix d'évaluation : o Publique : action donc perte de propriété et obligation d'information o Privée : banque donc confidentialité. Décision d'I provient de projets d'I qui se rapportent à des plans de financement se rapportant eux même à des paris sur la qualité des projets qui sont des paris industriels donc on fait des paris sur des paris. La banque est indispensable pour soutenir les plans de financement et fournir les liquidités nécessaires. [...]