Le mécanisme de la création de monnaie

Thèmes abordés

Agrégats de financement, endettement intérieur, création monétaire, agrégats monétaires, activité économique, masse monétaire

Résumé du document

La monnaie est l'ensemble des moyens de paiement permettant le règlement des transactions. Le paiement se fait de différentes façons : par chèque, par carte bancaire, par prélèvement automatique. Ce sont les instruments de paiement. En pourcentage du nombre d'opérations, les français sont avec les américains ceux qui utilisent le plus de chèques. Les opérations par carte bancaire y sont aussi relativement plus importantes, au contraire des virements et des avis de prélèvement. Les français utilisent aussi relativement peu les pièces et billets, qui représentent chez nous 2% du PIB fin 2005 contre 3,5% en moyenne dans la zone euro et 14,3% au Japon.

Extraits

[...] Les français utilisent aussi relativement peu les pièces et billets, qui représentent chez nous du PIB fin 2005 contre en moyenne dans la zone euro et 14,3% au Japon. Le rôle de la monnaie La monnaie remplit 3 fonctions. Elle est : unité de compte, intermédiaire des échanges, réserve de valeur. La monnaie peut donc être détenue pour 2 raisons principales : elle sert d'abord à acheter les biens de la vie courante, ou à faire face à des dépenses imprévues. Le choix de conserver de la monnaie souvent non rémunérée, plutôt que des titres, rémunérés, découle de sa propriété de parfaite liquidité. [...]

[...] Le mécanisme de la création de monnaie Qui crée de la monnaie ? La création monétaire est l'augmentation des moyens de paiement mis à dispositions des agents économiques. IL y a création de monnaie si la valeur des agrégats monétaires augmente. Les pièces et les billets en circulation peuvent être plus nombreux si la banque centrale en émet davantage. Les sommes inscrites sur les dépôts à vue peuvent être plus importantes si les banques accordent plus de crédits aux titulaires de ces comptes. [...]

[...] Les agrégats monétaires mesurent la masse de monnaie en circulation. On distingue la masse monétaire au sens étroit et au sens large : La masse monétaire au sens étroit est composée de l'ensemble des moyens de paiement détenus sous forme de monnaie métallique, fiduciaire et scripturale. M1 regroupe les 2 formes de monnaie immédiatement utilisables pour régler des transactions ; La monnaie au sens large englobe en outre les placements à vue, placements rémunérés par le versement d'un intérêt et que l'on peut retirer à tout moment et les placements à court terme rémunérés au taux du marché. [...]

[...] Les limites de la création monétaire La création de monnaie n'aurait aucune limite : les banques ont intérêt à prêter et elles peuvent le faire sans rendre de compte. En fait, la création de monnaie est d'abord limitée en raison des contraintes qui pèsent sur la demande et l'offre de crédits : en premier lieu, la création de monnaie est contrainte par les demandes de crédit provenant des entreprises ou des ménages. En second lieu, la création de monnaie est limitée par le fait que les banques restreignent elles-mêmes le volume des crédits offerts en prenant en compte les risques de non remboursement des emprunteurs. [...]

[...] Les agrégats monétaires mesurent la masse monétaire mais ne rendent pas compte de l'origine de la création de monnaie. Celle-ci décrite par les contreparties de la masse monétaire qui décrivent les créances correspondant aux agrégats. Il existe 3 grands types de créances : les créances sur l'extérieur, sur le Trésor public et sur l'économie. Les créances sur l'économie, contrepartie la plus importante, renvoient en particulier aux crédits au secteur privé. Les problèmes de mesure de la monnaie Un dépôt à vue, par exemple, peut être considéré comme de la monnaie puisqu'il peut servir à payer instantanément. [...]