La monnaie et le financement de l'économie - publié le 20/07/2009

Résumé du document

Les 3 fonctions de la monnaie

- Un instrument de mesure de valeur : la monnaie permet d'exprimer tous les prix des biens dans une unité unique, et permet ainsi les comparaisons et la mesure de la valeur des biens.

- Un instrument facilitant les échanges : la monnaie permet d'éviter de recourir au troc : on peut échanger n'importe quel bien contre une quantité déterminée de monnaie, qui permet à son tour d'acheter n'importe quel bien. On dit que la monnaie a un pouvoir libératoire.

- Une réserve de valeur : la monnaie permet de garder sa richesse sous forme liquide (c'est-à-dire utilisable immédiatement). Les ménages désirent en général garder des encaisses monétaires pour 2 raisons principales : le paiement des achats, et la constitution d'une épargne (utilisable en cas de difficultés, ou pour financer des achats ou des investissements futurs) (...)

Extraits

[...] La monnaie et le financement de l'économie Partie Les fonctions et les formes de la monnaie Qu'est-ce que la monnaie? Définition On peut définir la monnaie comme un moyen de paiement utilisable directement pour effectuer des règlements sur le marché des biens et services. Les pièces et billets représentent environ 10% de la monnaie en circulation (la monnaie scripturale représente les 90% restants). Les 3 fonctions de la monnaie * Un instrument de mesure de valeur: la monnaie permet d'exprimer tous les prix des biens dans une unité unique, et permet ainsi les comparaisons et la mesure de la valeur des biens. [...]

[...] La structure des agrégats dans l'union économique et monétaire est la suivante: Agrégat M1 Pièces et billets Monnaie scripturale ( Agrégat M2 = M1 + Placement disponibles mais ne pouvant Servir comme instrument de paiement direct livret d'épargne). ( Agrégat M3 = M2 + instrument de placement à court terme SICAV) Les agrégats sont construits selon un mécanisme d'inclusion; chaque agrégat contient l'agrégat de niveau inférieur. La monnaie au sens strict est représentée uniquement par l'agrégat M1. II/ Pourquoi contrôler la création monétaire? [...]

[...] Le mécanisme de création monétaire par le crédit Tout octroi de crédit par une banque à l'un de ses clients donne lieu à l'inscription de la somme correspondante sur le compte de l'emprunteur: celui-ci peut immédiatement utiliser les fonds disponibles (par exemple en payant par chèque, ou en utilisant sa carte bancaire pour effectuer des retraits). Il y a eu création monétaire car la banque ne dispose en principe pas de la totalité de la somme empruntée: elle crée simplement cette somme par un jeu d'écriture. La monnaie créée peut ensuite circuler dans l'économie. Lorsque le client remboursera son crédit, il versera effectivement la somme due à la banque: on parle alors de destruction monétaire, car la somme créée à l'avance par la banque se retrouve finalement dans ses caisses. [...]

[...] Elle a le monopole d'émission des billets de banque, qu'elle remet aux banques commerciales, qui les remettent à leur tour à leurs clients. La banque de France crée également de la monnaie lorsqu'elle accorde des crédits à ses clients, ou lorsqu'elle achète des devises (monnaies étrangères) à ses clients contre des euros (dans ces deux cas, les sommes sont créées par simple jeu d'écriture). L'Etat (par l'intermédiaire du Trésor) Le Trésor est en quelque sorte la banque de l'Etat: il a le monopole d'émission de la monnaie divisionnaire (qui ne représente que des liquidités). [...]

[...] La monnaie scripturale circule grâce à divers instruments de paiement: les plus connus sont le chèque et la carte bancaire, mais on peut aussi citer la lettre de change, le virement, le TIP (Titre interbancaire de paiement). Partie La création de la monnaie Qui peut créer de la monnaie? Les banques commerciales (dites banques de second rang) Chaque fois qu'une banque octroie un prêt à un de ses clients (particulier ou entreprise), elle crédite son compte d'une certaine somme: par cette opération, elle crée alors de la monnaie scripturale, sans contrepartie. Près de 90% de la monnaie créée en France provient de ce mécanisme, qui est détaillé au paragraphe suivant. [...]