L'argent dans l'économie - création monétaire et régulation

Résumé du document

Présentation PowerPoint de 39 diapositives sur la monnaie : création monétaire, et régulation de la monnaie par la banque centrale : la définition de la monnaie, le mécanisme de création monétaire, le principe de financement de l'économie et le rôle régulateur.

Extraits

[...] L'apparition d'un seul actif financier suffit à résoudre le problème du financement. Le financement externe indirect, ou financement intermédié, non créateur de monnaie. Avec création monétaire Le financement externe indirect créateur de monnaie. LA FINANCE INDIRECTE sans création monétaire LA FINANCE INDIRECTE sans création monétaire LE FINANCEMENT INTERMEDIE sans création monétaire A.B.F et A.C.F. ne se rencontrent pas. La liquidité de l'actif émis par l'A.B.F. (peu commode et risqué) ne satisfait pas l'A.C.F., en quête de sécurité et de commodité. L'intermédiaire financier sera producteur de liquidités. [...]

[...] Toutefois, son pouvoir ne s'exerce qu'a posteriori. En outre, son rôle de prêteur en dernier ressort, qui correspond à un mécanisme d'assurance pour les b.c., ne favorise pas forcément le bon exercice de sa mission. DU MODE MONETAIRE BANQUE PRIVEE AU MODE MONETAIRE BANQUE CENTRALE La pluralité des établissements habilités à créer de la monnaie les expose à un phénomène de fuites. C'est une conséquence de la décentralisation de la production de monnaie caractéristique du système capitaliste. Le refinancement est nécessaire dès lors que la banque ne compense pas ses fuites. [...]

[...] La contrepartie de cette monnaie est le crédit consenti. Détruire de la monnaie c'est éteindre la dette au passif, donc rembourser le crédit. Les banques sont les seuls établissement autorisés conventionnellement à créer de la monnaie. LES LIENS ENTRE LES BANQUES COMMERCIALES ET LA BANQUE CENTRALE Les banques commerciales monétisent les crédits qui leur sont demandés. La Banque Centrale cherche à influencer la politique d'octroi de crédit des banques commerciales pour exercer un contrôle sur la croissance de la masse monétaire. [...]

[...] Le marché de la monnaie et la théorie quantitative de la monnaie La théorie quantitative de la monnaie,inflation et rôle de la BC Offre de monnaie Le rôle de la banque centrale est d'ajuster l'offre de monnaie à la demande de monnaie pour motif de transactions Dans l'approche quantitativiste la demande de monnaie dépend du montant des transactions réalisées dans l'économie réelledépend de la vitesse de circulation de la monnaie Équilibre sur le marché de la monnaie La valeur des transactions réalisées (P.Y) est donc égale au produit de la vitesse de circulation de la monnaie par la masse monétaire (v.M) Théorie quantitative et variation de l'offre de monnaie de la BC Δ en % de M + Δ en %de en % de P + Δ de Y Toute variation de l'offre de monnaie de la BC entraîne une variation équivalente des transactions en terme nominal en considérant v fixe à CT, Perturbation de l'équilibre quantitatif de la monnaie par la monnaie de spéculation Si l'augmentation de la demande de monnaie ne peut pas s'expliquer par l'augmentation des transactions en en terme nominal, alors c'est qu'il existe une demande de monnaie pour motif de spéculation liée à l'incertitude sur les anticipations de taux d'intérêt sur le marché boursier (théorie keynésienne) La politique monétaire Comment réguler l'accroissement de monnaie pour qu'il s'ajuste (stimule) à la quantité de transaction sans entraîner une variation des prix. Excédent de la masse monétaire > inflation Insuffisance de la masse monétaire > déflation Bibliographie B.Bernier, Y. Simon, Initiation à la macro-économie, Dunod 1993, partie : La monnaie et le financement de l'économie. M. Vaté, Leçons d'économie politique, Economica partie : Monnaie et économie financière. F.Poulon,Economie générale, Dunod 1998; Chapitre 5 :Le crédit. [...]

[...] La création de la monnaie La création de monnaie est définie comme une monétarisation de créances . Elle se fait donc à partir de trois types de créances : Les créances sur l'économie. Les créances sur l'extérieur. Les créances sur l'état. La création de la monnaie La Masse monétaire est ainsi : la résultante de deux flux contradictoires permanents de création de monnaie et de destruction de monnaie. Le financement de l'économie Le financement d'une économie. Sans création monétaire Le financement interne (autofinancement): aucun actif financier n'apparaît. [...]