Mécanismes et création monétaire

Résumé du document

Cours d'économie consacré à la création monétaire.

Extraits

[...] Il y a alors création monétaire. Tous les crédits ne donnent pas nécessairement lieu à une création monétaire. Les banques collectent une épargne auprès de leurs clients. La part des crédits financés sur l'épargne n'entre pas dans la création de monnaie La destruction monétaire L'opération de remboursement du crédit par un agent économique non financier se traduit par une destruction monétaire Les variations de la masse monétaire Si l'on généralise au niveau d'une économie, la masse monétaire s'accroît lorsque les crédits distribués aux agents économiques non financiers sont supérieurs à leurs remboursements. [...]

[...] On désigne par monnaie Banque centrale les encaisses en billets et les avoirs des banques sur leur compte courant à la Banque centrale. Les banques doivent donc se procurer les billets réclamés par leurs clients auprès de la Banque centrale. Elles règlent leurs achats de billets avec les avoirs dont elles disposent en monnaie Banque centrale. Les banques se trouvent, de ce fait, limitées dans leur création monétaire. B. Comment les banques se refinancent-elles ? Pour faire face aux demandes en billets de leurs clients, les banques doivent se procurer de la monnaie Banque centrale. [...]

[...] Cette opération a cependant un coût pour les banques. Il est représenté par le taux d'intérêt exigé par la Banque centrale : le taux directeur. C. L'influence du taux d'intérêt directeur sur l'économie 1. La transmission du taux d'intérêt directeur de la Banque centrale à l'économie Le niveau du taux d'intérêt directeur va se transmettre à l'ensemble des taux d'intérêt pratiqués dans l'économie. Une banque qui emprunte auprès de la Banque centrale à un certain taux prête ensuite elle-même à ses clients (ménages, entreprises) à un taux supérieur pour tenir compte de ses coûts de fonctionnement, des risques encourus et de sa marge bénéficiaire Les conséquences économiques d'une variation des taux d'intérêt L'augmentation des taux d'intérêt freine la création monétaire car le coût du crédit est plus élevé pour les emprunteurs, ménages et entreprises. [...]

[...] La baisse des taux d'intérêt a l'effet inverse : la création monétaire se trouve facilitée, le crédit est moins cher. Cette baisse doit permettre à l'investissement et à la consommation de progresser La Banque centrale européenne (BCE) et l'euro 1. Historique Depuis le 1er janvier 1999, la Banque centrale européenne (BCE) est la Banque centrale de la zone euro, qui a pour monnaie unique l'euro. La zone euro comprend les douze pays, au 1er janvier 2006, qui ont adopté l'euro comme monnaie unique. [...]

[...] Mécanismes et création monétaire La masse monétaire : A. Qu'est-ce que la masse monétaire ? La masse monétaire regroupe l'ensemble des moyens de paiement détenus par les entreprises, les ménages et les administrations (à l'exception du Trésor public, qui est la banque de l'État), dans un pays ou une zone monétaire (ensemble de pays ayant la même monnaie). Au sens strict, elle se compose de la monnaie fiduciaire (billets et pièces en circulation) et de la monnaie scripturale (comptes de dépôts à vue dans les banques). [...]