La création monétaire - publié le 23/09/2009

Résumé du document

Evolution de la masse monétaire

Création monétaire : si il y a une augmentation de la masse monétaire
Destruction monétaire : si il y a diminution de la masse monétaire
Circulation monétaire : la monnaie passe du compte d'un ANF au compte d'un autre ANF (...)

Extraits

[...] Les banques commerciales ont des fuites en monnaie centrale lors des retraits de leurs clients ainsi que lors des opérations de compensation. Les banques se doivent mutuellement de l'argent, si elles disposent de fuites importantes en monnaie centrale elles ne disposent plus suffisamment de monnaie pour accorder des crédits à leurs clients. La politique monétaire de la BCE Le contrôle de la masse monétaire Les banques commerciales ayant un déficit de liquidité peuvent trouver des ressources : Sur le marché interbancaire Auprès des banques commerciales qui ont des excès de liquidité Auprès de la BCE à un taux fixé par la BCE (taux d'intérêt directeur ou taux de financement). [...]

[...] La banque centrale européenne (BCE) à pour mission de mesurer la masse monétaire pour l'ensemble des pays de la zone elle le fait grâce à 3 agrégats monétaires : M1 : monnaie fiduciaire + scripturale détenue par les ANF M2 : M1 + dépôt des ANF sur leur livret d'épargne M3 : M2 + titres mobiliers à court terme détenus par les ANF qui sont émises sur le marché monétaire par les entreprises, l'état Organiser par ordre de liquidité décroissante Evolution de la masse monétaire Création monétaire : si il y a une augmentation de la masse monétaire Destruction monétaire : si il y a diminution de la masse monétaire Circulation monétaire : la monnaie passe du compte d'un ANF au compte d'un autre ANF Les sources de la création monétaire Deux sources principales : Exportations Importe Zone économique exporte Extérieur entreprise Extérieur Paiement paiement Zone économique entreprise : augmentation de la masse monétaire. Si la valeur des exportations est supérieure à la valeur des importations, il y a création nette de monnaie. Si la valeur des exportations est inférieure à la valeur des importations, il y a destruction nette de monnaie. Crédits bancaires accordés aux ANF par les banques Masse monétaire le client souhaitant emprunter va voir sa banque, celle-ci va créditer le compte à vue de son client. [...]

[...] Les banques nationales obéissent aux ordres, décisions de la BCE. Politique monétaire de la BCE : Objectifs : adapter la masse monétaire aux besoins de l'activité économique Si la Création monétaire est > besoins de l'activité économique : il y a une augmentation généralisée du prix des biens et des services = inflation Si il y a augmentation de l'activité économique = augmentation des échanges sur le marché = augmentation des besoins de monnaie des ANF BCE diminue ses taux d'intérêt directeur = diminution du cout du crédit= augmentation masse monétaire. [...]

[...] Les crédits accordés par les banques aux ANF (ménages, entreprises, état) : création monétaire : augmentation monétaire. Remboursement des ces crédits aux banques : destruction de monnaie : diminution de la masse monétaire > ces deux opérations sont réalisées parallèlement ce qui permet une création nette de monnaie. Les limites de la création monétaire La distribution de crédits aux ANF dépend de 3 facteurs : L'activité économique Le choix des banques : il y a un risque que les clients ne remboursent pas leurs crédits Fuites en monnaie centrale : supportées par les banques commerciales. [...]

[...] Pourquoi y a-t-il besoin d'un contrôle de la masse monétaire ? S'il y a augmentation de la masse monétaire : il y a augmentation de la monnaie détenue par les ANF, une augmentation de la capacité de leurs dépenses et donc une augmentation de leur consommation. S'il y a parallèlement un ralentissement de la production des entreprises, la demande est supérieure à l'offre, il y a donc augmentation des prix : inflation. Pour éviter l'inflation, il faut qu'il y est une augmentation de la masse monétaire en même temps que les richesses produites. [...]