L'évolution du système financier français

Résumé du document

L'évolution du système financier français, fiche d'économie de 4 page



Le système financier assurant, jusqu'à la fin des années 1970, un financement de l?activité économique à partir de crédits bancaires, l'économie française est alors qualifiée d' « économie d'endettement ».





I- Le système financier jusqu'à la fin des années 1970 : l?économie d'endettement

II- Les mutations du système financier dans les années 1980 : l'économie de marchés financiers.

Extraits

[...] Ces nouveaux comportements sont favorisés par les innovations financières et les transformations du système financier. La nature des transformations du système financier Deux mesures très importantes modifient les caractéristiques du système financier : d'une part la mise en place d'un marché unique de capitaux et la création de nouveaux instruments financiers, d'autre part un renforcement de la concurrence entre le institutions financières. L'ouverture des marchés de capitaux est assurée par une réforme du marché monétaire. Réservé, à l'origine, pratiquement aux seules institutions financières pour s'échanger de la monnaie Banque centrale contre des effets publics ou privés, ce marché est composé depuis 1985 de deux comportements : un marché interbancaire et un marché de créances négociables dont la finalité est de permettre à tous les agents économiques d'accéder au nouveau marché monétaire. [...]

[...] Une telle situation limite toute politique de régulation par les taux et conduit les autorités monétaires à contrôler la création de monnaie en développant l'encadrement du crédit, lui-même générateur de procédures de financement spécialisé destinées à éviter une insuffisance de crédit pour certaines activités, ce qui tend à davantage encore à accentuer le cloisonnement du secteur bancaire. II- Les mutations du système financier dans les années 1980 : l'économie de marchés financiers. Les forces de changement de la sphère financière Deux facteurs essentiels favorisent les mutations du système financier cloisonnent des circuits et des marchés de capitaux et l'évolution des comportement financiers des différents agents économiques. [...]

[...] Cependant, l'efficacité du système financier s'avère limitée. En effet, les pouvoirs publics exercent un important contrôle des mécanismes de financement : ils déterminent le volume des crédits pouvant être distribués chaque année en instaurant un encadrement du crédit et fixent les prix auxquels sont proposés les prêts, à la fois par la fixation du coût de refinancement des banques et par la mise en place de procédures de bonifications des crédits. Par ailleurs, les institutions de crédit souffrent d'une forte spécialisation, conduisant à un véritable cloisonnement du système financier et d'un manque de concurrence. [...]

[...] N'étant pas encore organisées pour gérer des ressources à court terme, les banques participent alors relativement peu au financement de l'activité économique. Consacrant le principe de la spécialisation qui tend à réaliser une adéquation entre d'une part le type d'opérations réalisées par les banques et d'autre part la nature des dépôts qu'elles gèrent ou des ressources dont elles disposent, la loi du 2 décembre 1945 prévoit trois catégories d'organismes bancaires. Principes de spécialisation bancaire Loi du 2 décembre catégories de banques ' ' ' ' ' ' ' ' La spécialisation des activités bancaires, l'impossibilité d'ouvrir de nouveaux guichets sans autorisation et une réglementation contraignante sur les taux d'intérêt constituent des entraves au développement de l'activité des banques, surtout au moment où celles-ci doivent contribuer à assurer la croissance économique en permettant le financement des investissements. [...]

[...] Les conséquences des mutations du système financier Très importantes, tant pour le secteur financier que pour les autres agents économiques, les mutations du système financier ont profondément modifié les modalités de financement de l'économie française dans le cadre d'une véritable intégration des marchés Celle-ci vise à supprimer les cloisonnement existants entre les différents marchés de capitaux et les diverses catégories d'opérateurs pour établir une continuité tant à l'intérieur des frontières qu'à l'échelon mondial. [...]