La spéculation déstabilisatrice et ses risques

Résumé du document

Aujourd'hui la spéculation est monnaie courante sur l'ensemble des marchés financiers. Cette spéculation peut être stabilisatrice ou bien déstabilisatrice. A travers ce sujet, nous allons mettre l'accent sur la spéculation déstabilisatrice, mais afin d'éclaircir cette notion plutôt complexe et difficile à définir, nous allons donner l'exemple d'un fait concret pertinent. Ainsi nous décrirons la crise financière de 2008 qui a touché le monde entier.

Tout d'abord, on appelle spéculation une activité qui consiste à essayer de deviner ce que feront les autres en se mettant à leur place. En termes économique la spéculation est une sorte de pari sur l'évolution du prix d'une valeur : en effet on prend des décisions aujourd'hui par rapport à un futur niveau de prix envisagé. On essaye alors de deviner quelles seront les spéculations de la foule concernant le prix d'un titre quelconque.

Extraits

[...] Nous avons décidé d'axer notre analyse de la spéculation déstabilisatrice sur la crise des subprimes. Cet exemple va nous permettre de mieux comprendre ce phénomène financier qu'est la spéculation déstabilisatrice et qui frappe régulièrement les systèmes économiques du monde entier. II Exemple de la crise des subprimes aux États-Unis On l'a appelé au début (fin 2007, début 2008) la crise des subprimes Elle a très vite évolué vers la crise de l'immobilier pour devenir quelques mois après la crise financière Par cet exemple nous pouvons ainsi comprendre à quel point l'impact de la spéculation peut être énorme. [...]

[...] Les obligations étaient en effet cédées aux autres banques et institutions financières avec le risque sous jacent, c'est-à-dire le risque de non remboursement du crédit par l'emprunteur. Par conséquent ces banques montaient des financements sans avoir à en craindre ni le risque, ni la liquidité mais en bénéficiant des taux d'intérêts et des commissions. Ceci a généré des comportements irresponsables de la part de ces banques en prêtant à des clients qui dés le début n'étaient pas en mesure de rembourser (subprime) et en poussant ces clients à s'endetter bien au delà de leur capacité d'endettement. [...]

[...] Parfois les spéculations sont auto-réalisatrices, c'est-à-dire qu'elles provoquent les effets qu'elles anticipent : par exemple si un nombre suffisamment important de spéculateurs parient sur la montée du prix d'un titre, alors leur simple demande peut suffire à faire augmenter le prix du titre en question, le problème étant que cette augmentation ne correspond pas à la réalité, ceci peut alors créer des bulles financières, celles-ci éclatant lorsque les spéculateurs se rendent compte de la situation. Le comportement spéculatif sur le marché peut avoir des effets stabilisateurs en réduisant la fluctuation de la monnaie. Mais pour la spéculation déstabilisatrice, l'effet est inverse. [...]

[...] La défaillance des emprunteurs qui ont bénéficié des crédits immobiliers a entrainé une vague de vente des logements prix en garantie. Une situation d'excès d'offre de logements (par rapport à la demande déprimée sur le marché immobilier a entrainé une baisse puis un effondrement des prix de l'immobilier aux Etats-Unis. La valeur des garanties prises en couverture des crédits accordés c'est à son tour effondrée. Les banques n'accordaient plus de crédits immobiliers nouveaux, ce qui a aggravé la situation de non liquidité des banques et la spirale d'effondrement total de l'immobilier et des financements de l'immobilier s'était mise à fonctionner. [...]

[...] Cette spéculation peut être stabilisatrice ou bien déstabilisatrice. A travers ce sujet, nous allons mettre l'accent sur la spéculation déstabilisatrice, mais afin d'éclaircir cette notion plutôt complexe et difficile à définir, nous allons donner l'exemple d'un fait concret pertinent. Ainsi nous décrirons la crise financière de 2008 qui a touché le monde entier. Tout d'abord, on appelle spéculation une activité qui consiste à essayer de deviner ce que feront les autres en se mettant à leur place. En termes économique la spéculation est une sorte de pari sur l'évolution du prix d'une valeur : en effet on prend des décisions aujourd'hui par rapport à un futur niveau de prix envisagé. [...]