Le rôle des banques secondaires dans le financement de l’économie depuis la crise financière de 2008

Thèmes abordés

Rôle des banques, financement de l'économie, intermédiation bancaire, crédit à long terme, création monétaire, refonte du système

Résumé du document

Le 15 septembre 2008, la banque d'investissement Lehman Brothers faisait officiellement faillite, faute de repreneurs, à la suite de la crise financière mondiale née de la crise des subprimes. Cet exemple montre bien l'impact que peut avoir l'économie sur les banques mais surtout les banques sur l'économie. Leur rôle dans le financement de l'économie est essentiel mais est risqué et peut rapidement mener à des situations de crises financières. Ainsi, les banques, par leur rôle d'intermédiaire entre différents agents économiques, permettent à l'économie de se financer.
En effet, le financement peut être décrit comme la façon dont une entreprise, un agent économique ou un pays dégagent les moyens financiers qui leur sont nécessaires pour investir, couvrir leurs besoins en fonds de roulement ou leur pertes éventuelles. Le financement peut être interne ou externe mais aussi intermédié ou direct.

Extraits

[...] Or ces fonds sont utilisés et immobilisés de manière durable puisqu'ils permettent le financement de crédits sur le long terme. La banque n'a donc pas les moyens de rembourser tous ses déposants en même temps : elle manque de liquidités. L'activité des banques en tant qu'intermédiaires repose alors sur le pari que tous les déposants ne voudront pas récupérer leurs dépôts au même instant puisque si cela se produit, la faillite est la conséquence la plus probable. Il y a donc un équilibre à trouver puisqu'on ne peut empêcher les banques de transformer les dépôts en crédit à long terme, car cela les empêcherait de financer l'économie sur le long terme. [...]

[...] Pour finir, la banque permet de diminuer les risques de certains prêts si son portefeuille est composé d'actifs financiers qui ont des risques indépendants. Selon l'analyse keynésienne, l'intermédiation est de plus un levier de croissance puisqu'on dépense à crédit ce que l'activité créer plus tard : le revenu induit dégage l'épargne nécessaire au remboursement Les risques de l'intermédiation Néanmoins, nous pouvons voir que ce rôle très important d'intermédiation comporte des risques. Le plus important étant le risque d'illiquidité. Il correspond à une situation dans laquelle les épargnants ayant placé leur épargne à court terme dans les banques souhaitent récupérer leurs fonds. [...]

[...] Ce phénomène a pris un essor considérable suite au développement des marchés de capitaux dans les années 90-2000. En réponse, les banques ont eu recours à des emprunts sur les marchés. La financiarisation des fonctions bancaires : un processus qui met les banques au cœur de la crise de 2008 et qui appelle à une refonte du système 1 Le développement des activités sur les marchés financiers met les banques au cœur de la crise financière de 2008 Suite à des changements ainsi qu'à l'apparition de la désintermédiation financière dans les années 80-90, nous avons donc assisté à une diminution notable des financements intermédiés. [...]

[...] Les banques remplissent alors ce rôle pour plusieurs raisons. Tout d'abord, car cela permet de réduire les coûts de prospections. Sans intermédiaire financier, la recherche de financement des agents prend énormément de temps et d'énergie, donc de ressources. Pour une entreprise par exemple, la transaction engendre différents coûts : des coûts en amont (recherche d'information sur le partenaire de l'échange), des coûts pendant la transaction (coût de la négociation) et enfin des coûts en aval (lorsqu'il s'agit de veiller à la bonne exécution du contrat). [...]

[...] Non seulement les banques françaises sont fortement exposées aux risques d'un défaut de paiement des États dont ils détiennent des titres de dettes publiques, mais elles risquent désormais d'être livrées à elles-mêmes. Contrairement à la situation dans laquelle s'est déroulée la mise en œuvre du plan de sauvetage de 2008, l'État français ne dispose plus d'une marge de manœuvre suffisante pour leur prêter une somme d'argent nécessaire à leur recapitalisation. C'est donc dans ce contexte d'urgence que la Banque Centrale Européenne a bouleversé ses dogmes en ouvrant les vannes du crédit aux banques Une réforme nécessaire du système pour clarifier et recentrer le rôle des banques Face aux risques liés aux nouvelles activités des banques, risques qui auraient pu faire s'effondrer l'ensemble du système bancaire si les États et la BCE n'étaient pas intervenus, il semble essentiel de clarifier le rôle des banques dans le financement de l'économie et donc de réguler voire de refondre le système bancaire pour s'assurer d'un meilleur fonctionnement de l'intermédiation des banques Comment réguler le système bancaire ? [...]