Le rationnement du crédit en France en 2009

Thèmes abordés

crédit, banques, créancier, débiteur

Résumé du document

Le crédit est un acte de confiance entre le débiteur et le créancier qui met à la disposition du premier une somme d'argent pour réaliser un projet moyennant le paiement d'intérêts et pour une période de temps déterminé. Le crédit est un moyen permettant de disposer rapidement d'un bien économique sans posséder sa valeur monétaire, ce qui est possible par toute une série d'éléments notamment les garanties susceptibles de montrer la capacité de remboursement du débiteur.

Extraits

[...] Ce qui accroit aussi le nombre de défaillances d'entreprises. B - Solutions 1 - OSEO L'action d'OSEO pour le compte des autorités publiques et des partenaires des PME sert de levier dans le partage des risques et incite les financeurs privés à financer de nouveaux projets de l'économie réelle - Les marchés financiers alternatifs ou déréglementés (Alternext à Paris, AIM (Alternative Investment Market) à Londres) constituent plus un complément qu'une alternative aux fonds de capital-risque pour drainer des fonds propres vers les PME - Orienter l'épargne vers les PME Malgré la multiplication des incitations fiscales en faveur des placements dirigés vers les PME favorise des placements peu risqués tels les contrats d'assurance-vie ou bien des placements immobiliers et mobiliers plutôt qu'un investissement productif plus risqué. [...]

[...] Il parait évident que le rationnement du crédit est un phénomène récurrent qui se manifeste surtout en période de crise ou post crise. Sa cause principale est l'asymétrie d'information, biaisé par une conjoncture économique incertaine. Ses conséquences portent sur les ménages mais bien d'avantage sur les entreprises. En effet, le rationnement du crédit peut aller jusqu'à provoquer la défaillance de certaine entreprise en besoin de financement puisqu'elles ne pourront pas honorer leurs dettes sans financement par le crédit bancaire. C'est pourquoi des solutions comme l'initiative française OSEO, les marchés financiers alternatifs ou déréglementé comme Alternext ou AIM, ou encore les incitations fiscales en faveur des placements dirigé vers les PME. [...]

[...] Dans le cadre de cet exposé, nous présenterons le rationnement du crédit et ses causes, puis ses conséquences et enfin les solutions. I – La présentation et les causes du rationnement de crédit A - Présentation du rationnement de crédit Les banques ont peu de fonds propres, en raison des pertes accumulées (emprunteurs défaillants, moins-values sur les actifs). De ce fait, les ratios réglementaires de capitaux minimums (Cooke et McDonough) les obligent à restreindre leurs octroient de crédits à destination des ménages et des entreprises. C'est ce que l'on appelle le rationnement du crédit. [...]

[...] Taux d'intérêt excessifs, frilosité des banques, demandes de garantie en tout genre, tel est le quotidien de nombreuses PME qui se financent presque exclusivement auprès des banques. Avec la crise économique et le net durcissement des conditions du crédit, elles rencontrent des difficultés pour se financer. Au-delà du coût élevé du crédit, certaines entreprises, rentables, peuvent même se voir refuser un prêt bancaire. Ce phénomène est désigné sous le terme de « rationnement du crédit » (credit crunch), et il est particulièrement sensible et pénalisant pour les PME. [...]

[...] Ce qui peut les amener à faire les mauvais choix. De ce fait, elles octroient moins de crédits – La sélection adverse ou anti-sélection L'anti-sélection est la résultante de l'information imparfaite Lorsqu'il n'est pas possible d'évaluer la probabilité de défaillance associée aux demandes de crédit des emprunteurs potentiels, la banque risque, en augmentant ses taux, de sélectionner les projets les plus risqués (anti sélection) ou bien d'inciter les emprunteurs, après l'obtention de leur prêt, à choisir des projets plus hasardeux pour accroître leur gain en cas de réussite (aléa moral). [...]