Les déterminants de l'inflation en France

Résumé du document

Ainsi, suite à la flambée des prix du pétrole, ces dernières années, l'inflation et notamment la hausse des prix dans la grande consommation, sont redevenues des préoccupations importantes.

L'objectif principal de cette deuxième partie, est donc de mettre en évidence l'influence de facteurs externes comme le prix du pétrole et le taux de change Euro/Dollars sur le niveau des prix dans la grande distribution en France.

L'hypothèse que nous choisissons ici de tester pour expliquer la hausse des prix dans la grande distribution, est l'inflation par les coûts.

Cette hypothèse nous explique qu'une hausse des prix du pétrole peut à court terme entraîner une élévation des coûts de production des entreprises, que ces dernières répercutent sur le prix des biens qu'elles produisent.

L'estimation économétrique de la relation entre l'IPGC et le prix du pétrole brut (par la modélisation VAR) va nous permettre de considérer ou de réfuter cette d'hypothèse d'inflation par les coûts (...)

Extraits

[...] LE TEST DE RACINE UNITAIRE Nous commençons par faire le test de racine unitaire pour la variable chômage. Nous devons au préalable choisir sur la base des critères d'information de Akaike et de Schwarz l'ordre p d'autocorrélation des résidus qu'il faut considérer. Nous utilisons pour cela l'option automatique sous Eviews qui nous permet d'avoir l'ordre p d'autocorrelation pour les 3 modèles en minimisant les deux critères d'information. Pour les trois modèle, nous hésitons entre deux ordre d'autocorrélation des résidus ou p=1. On retient la spécification la plus parcimonieuse donc on choisit p=1. [...]

[...] Le test de causalité de Granger. Une variable causera une autre variable au sens de Granger si la connaissance des valeurs passée de cette variable améliore la prévision de l'autre variable. Ainsi ce test nous permet de définir le sens de causalite le plus significatif entre deux variables. Pour nos deux variables : IPGC et pétrole. Nous testons l'hypothèse : la variable pétrole cause l'IPGC Hyp : Ho : le pétrole ne cause pas l'IPGC Sous eviews, nous obtenons les résultats suivants : On rejette l'hypothèse Ho si la statistique de Fisher associé à ce test est supérieur au quantile de la loi de Fisher : F ( ) ou si la probabilité critique du test est inférieur au seuil α retenu soit ici 10%. [...]

[...] L'hypothèse que nous choisissons ici de tester pour expliquer la hausse des prix dans la grande distribution, est l'inflation par les coûts. Cette hypothèse nous explique qu'une hausse des prix du pétrole peut à court terme entraîner une élévation des coûts de production des entreprises, que ces dernières répercutent sur le prix des biens qu'elles produisent. L'estimation économétrique de la relation entre l'IPGC et le prix du pétrole brut (par la modélisation VAR) va nous permettre de considérer ou de réfuter cette d'hypothèse d'inflation par les coûts. [...]

[...] Les résultats d'estimations sont résumés dans ce tableau. Comme on peut le voir, seul le troisième coefficient d'ajustement (CointEq1) est significatif au seuil de ( 4.23852 > 1.96 Les coefficients des termes différenciés nous indiquent que nos variables ne dépendent seulement que de leur propres variations retardées. Les relations entre l'IPGC et des facteurs externes comme les prix du pétrole brut et le taux de change Euro/Dollars ne sont pas significatives de manière importante. Même si nos trois variables semblent suivre un certain co-mouvement à la hausse, la relation de cointégration entre ces variables n'est pas significatif et donc pas économiquement interprétable. [...]

[...] Mais la stagnation des prix dans la grande distribution à partir de 2004 peut nous faire penser que l'impact des prix du pétrole n'a pas été important dans la mesure ou ce sont durant ces périodes que le prix du pétrole a atteint des sommets. Dans la première partie du projet, nous avons montré que notre série d'IPGC était intégrée d'ordre ce qui nous oblige à travailler sur la série en différence première. Nous allons maintenant très brièvement étudier les caractéristiques statistiques ainsi que la stationnarité de la série des prix du pétrole. Test de racine unitaire sur la variable logpetrol. [...]