Fonctionnement des marchés boursiers et conséquences dans la crise actuelle

Résumé du document

Les marchés financiers ont nourri la croissance industrielle des deux derniers siècles. S'ils ont connu un tel développement par la suite, c'est qu'ils ont rendu des services incomparables en fournissant à l'industrie tous les moyens financiers qui lui faisaient défaut. La bourse telle que nous la connaissons constitue l'une des composantes du système financier. Elle met en relation au sein d'un marché financier des agents à besoin de financement : les entreprises et des agents à capacité de financement qu'on appelle aussi les investisseurs. Ils peuvent être des épargnants individuels, des banques ou des sociétés d'investissement. C'est un lieu sur lequel se négocient des titres financiers. Aujourd'hui, la bourse a envahi notre quotidien, elle influe sur la vie de millions de salariés, assure les pensions de la plupart des retraités et permet des milliards d'échange internationaux : elle est devenue le pouls de la planète. Mais, très sensible, elle connaît des phases d'excitation et des crises d'angoisse, dont plusieurs ont profondément influencé le cours de l'histoire. Cependant, ces accidents qui ont ponctué le développement de la finance ne doivent pas faire oublier que la bourse est nécessaire à l'économie mondiale. La crise financière à laquelle nous assistons actuellement est l'aboutissement d'une démesure d'une bulle immobilière qui a commencé aux États-Unis en 2006 (la crise des « subprimes » ou crise des « crédits à risque ») et qui s'est propagée à d'autres pays notamment la zone euro, sous forme de faillites financières et d'un crash global du crédit. Ceci dit, il est utile de savoir quel est l'impact des marchés boursiers dans la crise actuelle.

Pour ce faire, nous verrons dans un premier temps le fonctionnement global des marchés boursiers, nous présenterons ainsi la structure et l'organisation de ceux-ci et le rôle donné à la bourse. Dans une seconde partie, nous expliciterons le processus de déclenchement et de propagation de la crise financière actuelle ainsi que l'impact des marchés boursiers sur la transmission internationale de la crise. Enfin, nous traiterons des dernières évolutions de la réglementation financière, en offrant des solutions à cette crise tout en essayant d'évaluer les recommandations proposées dans les sommets du G20, datant du 2 Avril 2009 (...)

Extraits

[...] En effet, dans les traités de l'Union Européenne, il n'y a pas de procédure pour venir en aide entre états membres et d'autant plus la Banque Centrale Européenne ne peut payer la dette publique d'un état membre. Qui plus est, le cas Espagnol nous prouve que l'Euro peut protéger l'économie au moment d'une grave récession mais l'Euro ne permet pas à celle-ci d'en sortir rapidement. En Espagne l'accroissement des prix de l'immobilier a conduit à une abondance de capitaux. Si en revanche en Europe, la balance courante allemande s'est faite excédentaire, celle de l'Espagne s'est plongé dans un déficit démesuré. La hausse de la demande de biens et service a entrainé une hausse de l'inflation. [...]

[...] La liberté d'autorégulation des marchés financiers et la non-intervention des Etats se sont révélées non conforme à notre économie et a donc contribué à la crise actuelle. De ce fait, la défaillance majeure de l'économie mondiale était l'incrédibilité des relations financières internationales et des politiques macro-économiques. Il s'avère alors que les Etats, les institutions internationales et les organismes internationaux de supervision ont un rôle primordial, pour une croissance économique forte, durable, et équilibrée La contribution est essentielle car le concept de laisser faire le marché de ces dernières années est insolvable avec notre économie actuelle. [...]

[...] On remarque que les termes marché financier et bourse sont souvent pris comme synonymes. Les marchés primaire et secondaire sont inséparables puisque un investisseur n'achètera de nouveaux titres lors de leur émission seulement s'il peut s'en défaire sans perte sur le marché secondaire. Le cours à la hausse de la Bourse est donc une condition première pour attirer l'épargne vers les agents à besoin de capitaux. La Bourse est aussi un marché réglementé, les entreprises qui émettent des titres doivent respecter une obligation de publication d'informations. [...]

[...] Les places financières disposent d'une gamme d'indices boursiers représentatifs de l'ensemble du marché, de secteurs d'activités ou d'une population de valeurs spécifiques. Elles ont généralement un indice phare composée d'un certain nombre de valeurs qui ont une notoriété mondiale. Ces valeurs traditionnellement appelées Blue Chips sont représentatives des grands groupes internationaux qui ont développés leurs activités sur plusieurs continents. Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est l'indice américain le plus ancien et le plus connu des indices de Blue Chips. [...]

[...] Cependant les neufs premiers mois eurent la même chute de la production industrielle qu'en 1929. Mais la baisse des cours de bourse est doublement rapide, et il s'en va de même que la régression du commerce mondial. L'éclatement de la bulle immobilière et des produits titrisés aux Etats-Unis a entrainé l'éclatement de la bulle des crédits des ménages. Des déficits démesurés ont rendu le système financier international endetté, et ce sont les états qui ont pu le consolider en s'endettant énormément. [...]