Asymétrie d'information

Résumé du document

La plus part des modèles que nous avons vu jusqu'à présent reposent sur les hypothèses d'information parfaite (les agents connaissent parfaitement leur environnement, la qualité des biens et services qu'ils achètent, tous les coûts associés à la production...) et d'un environnement certain (aucune incertitude dans la qualité, les coûts associés à la production ou la consommation d'un bien ou service, etc.).
Dans la réalité, ces hypothèses sont très souvent violées et ceci va provoquer des lacunes de marché ; on parle alors d'asymétrie d'information (situation où un individu détient plus d'informations qu'un autre sur un bien, ce qui peut limiter, ou même empêcher, les transactions entre eux.) comme source d'inefficience.
De façon plus générale, l'asymétrie d'information est au cœur des modèles MANDANT-MANDATAIRE, où le mandataire fournit une prestation au mandant tout en connaissant mieux que lui la situation (on dit parfois qu'il détient une « information privée »). Un des buts de ces modèles est d'ailleurs de déterminer des formes de contrats entre les parties qui conduisent celle qui détient une information privée (le mandataire) à la révéler totalement ou partiellement à l'autre partie (le mandant). Par conséquent, ces modèles adoptent le point de vue du mandant.
L'asymétrie d'information est à l'origine de phénomènes tels que la « Sélection Adverse » et l' « Aléa Moral » ; dans les deux cas, celui qui est moins informé est défavorisé.
L'asymétrie d'information est aussi au cœur de la théorie des jeux, dans le cas où il y a information incomplète, puisque alors certains joueurs sont les seuls à connaître leurs propres caractéristiques (leur « type »), que les autres estiment sur la base de leurs connaissances préalables (et de leurs croyances).

Extraits

[...] Akerlof, professeur à l'université de Californie à Berkeley, a été récompensé du Prix de la Banque de Suède en sciences économiques en mémoire d'Alfred Nobel en 2001, pour ses recherches sur la sélection adverse. L'article décrit le marché d'occasion des voitures. Le marché de l'occasion comporte des voitures en bon état et d'autres ont des défauts cachés ce sont les fameux lemons citrons littéralement, mais il s'agit d'une expression idiomatique américaine désignant les véhicules défectueux et dont l'équivalent français pourrait être rossignols Comme les acheteurs ne peuvent pas savoir quelles voitures sont défectueuses hypothèse d'asymétrie d'information le prix de marché des voitures d'occasion diminue, même celui des voitures en bon état. [...]

[...] Cet exemple illustre bien la valeur de l'information. La sélection adverse apparaît lorsque des qualités différentes mais indétectables sont présentes simultanément sur le même marché. Il s'agit en fait de la défiance généralisée qui naît dès lors qu'il n'existe pas un catalogue connu de tous et spécifiant les caractéristiques de tous les biens échangés ou susceptibles de l'être. Les connaissances sur la 'qualité' des biens sont alors asymétriquement réparties. (Broussereau, 1993).Dans une telle situation, les plus mauvais produits, de bas prix, risquent d'éliminer tous les autres. [...]

[...] Dans l'ensemble des conducteurs, l'assureur va donc assurer l'ensemble des mauvais conducteurs, ceux dont les accidents coûtent plus que et seulement une partie des bons (qui préfèrent supporter le coût de leurs rares accidents plutôt que de payer une assurance). Le contrat sélectionne donc les clients dont l'assureur ne voudrait pas (ils lui font perdre de l'argent), et n'intéresse pas ceux qui lui rapporteraient le plus. Pour résoudre ce problème, l'assureur peut améliorer son information sur l'agent, par exemple en prenant en compte dans le contrat les accidents passés de l'agent, qui informent sur sa qualité de conducteur. C'est la base du système des bonus/malus. [...]

[...] Ce problème s'analyse en théorie des jeux comme un jeu à somme non nulle. Le propriétaire joue le premier coup en choisissant le contrat, l'exploitant joue le second coup en optimisant ses gains, ce qui détermine les gains globaux et ceux du propriétaire. Trois paramètres entrent en ligne de compte l'optimisation globale de l'exploitation (le profit, pour faire simple), la relation entre ce profit et le revenu de l'exploitant, qui détermine les efforts de l'exploitant, la relation entre le profit et les revenus du propriétaire (selon les efforts de l'exploitant). [...]

[...] Il y a aussi un grand nombre de vendeurs qui sont prêts à vendre leur voiture de qualité q à un prix q. Si la qualité est observable (de la part des acheteurs), le prix des voitures d'occasion serait entre q et et les voitures seraient vendues. Si la qualité des voitures n'est pas observable par les acheteurs, alors il semble raisonnable de supposer qu'ils estiment la qualité d'une voiture en utilisant la qualité moyenne des voitures sur le marché. La disposition à payer sera pour n'importe quelle voiture de (3/2)q. [...]