Le rationnement de crédit

Résumé du document

Le crédit est un mot qui dérive du latin « credere » qui signifie « croire », cela sous-entend que le crédit est un acte de confiance entre le débiteur et le créancier qui met à la disposition du premier une somme d'argent pour réaliser un projet moyennant le paiement d'intérêts et pour une période de temps déterminé. Le crédit est un moyen permettant de disposer rapidement d'un bien économique sans posséder sa valeur monétaire, ce qui est possible par toute une série d'éléments notamment les garanties susceptibles de montrer la capacité de remboursement du débiteur.
Le crédit remplit différentes fonctions essentielles dans une économie parmi lesquelles le développement ou l'augmentation des investissements, de la production et de la consommation. En effet, le développement des affaires, des projets personnels, ou de toute autre activité nécessite la mobilisation de fonds qui peuvent provenir de don, d'épargne ou de crédit.

L'augmentation des prêts et une meilleure utilisation de ces derniers dans des secteurs rentables auront un impact positif sur la production en permettant la croissance économique. D'où l'importance du développement du marché du crédit. D'autre part lorsqu'il y a croissance économique, certaines institutions financières ont tendance à augmenter le volume de crédit, car les conditions macroéconomiques sont bonnes, facilitant le remboursement. Toutefois, dans des conditions normales, certaines banques limitent leurs crédits, ce que les économistes qualifient de « rationnement du crédit ». Dans le cadre de cet exposé, nous présenterons le rationnement du crédit et ses différentes conséquences, en utilisant essentiellement
l'étude de Stiglitz et Weiss.

Extraits

[...] L'analyse du rationnement du crédit a été réalisée selon le type d'emprunteurs. Les auteurs considèrent trois types d'emprunteurs dans leur analyse que l'on peut étendre à n catégories, et qu'ils classent en fonction de la rentabilité de leurs projets ρ(ri), ri étant le taux d'intérêt de chaque type d'emprunteur i . Figure 3 : Rationnement du crédit selon le type d'emprunteur Source : Stiglitz et Weiss (1981), page 406. Les emprunteurs sont rationnés en fonction de la valeur de leur rentabilité comparativement au coût du crédit Supposons que le coût du crédit est ρ* alors tous les individus dont la rentabilité est ρ1 n'obtiennent pas de crédit contrairement aux individus dont les rentabilités sont ρ 2 et ρ3 ; une partie d'entre eux obtiendra un prêt si le coût du crédit passe à ρ**. [...]

[...] Les hypothèses du modèle sont les suivantes : 1. Le marché du crédit est caractérisé par l'asymétrie d'information entre les agents économiques : les emprunteurs et les prêteurs ; 2. Les agents économiques ont besoin de capitaux L en vue d'investir qu'ils demandent aux banques qui leurs exigent un collatéral C [...]

[...] CONCLUSION Ainsi cet article présente une analyse théorique du rationnement du crédit des banques en fonction de plusieurs critères les taux d'intérêt, le collatéral et les types d'emprunteurs. Il permet de comprendre qu'à l'équilibre, il peut exister un rationnement du crédit par les institutions financières qui ne peuvent pas augmenter leurs taux d'intérêt ou leur collatéral afin de ne subir la sélection adverse, mais elles doivent limiter le nombre de crédit, d'où un excès d'offre qu'ils appellent le vrai rationnement du crédit. [...]

[...] Présentation du rationnement de crédit Joseph E. Stiglitz et Andrew Weiss ont publié en juin 1981, un article intitulé Credit Rationing in Markets with Imperfect Information paru dans The American Economic Review, Vol No pp. 393-341. L'objet de ce papier a été de montrer qu'à l'équilibre, l'asymétrie d'information entraîne le rationnement de crédit qu'ils définissent en ces termes : We reserve the term credit rationing for circumstances in which either among loan applicants who appear to be identical some receive a loan and others do not, and the rejected applicants would not receive a loan even if they offered to pay a higher interest rate ; or there are identifiable groups of individuals in the population who, with a given supply of credit, are unable to obtain loans at any interest rate, even though with a larger supply of credit they would Le rationnement du crédit est une situation qui se produit quand des emprunteurs potentiels se voient refuser des crédits, cela signifie qu'à l'équilibre sur le marché du crédit, il y a excès de demande de crédit. [...]

[...] Le rationnement du crédit aura également des impacts sur les institutions publiques, car l'Etat dans ces conditions verra peut être ses ressources diminuer du fait de la morosité de l'économie, car s'il y a moins de production il y aura moins de taxes en ce qui concerne par exemple la Taxe sur le chiffre d'affaires (TCA) par exemple ; de même moins de ressources pour les ménages signifie moins de consommation donc moins de taxes pour l'Etat dans de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) par exemple. Le rationnement du crédit aura impact considérable surtout dans le cas où l'économie traverse une crise ou une récession car les banques auront tendance à durcir les conditions de crédit. Ceci risque de se détériorer surtout si le secteur financier ou les banques sont concernés par cette crise comme celle de 1929 ou de 2008. [...]