Comment s'opere le financement de l'économie mondiale ?

Thèmes abordés

Sciences économiques, financement de l'économie mondiale, Balance des paiements, émissions de bons du trésor, Régimes de changes flottant, dépréciation de la monnaie, globalisation financière

Résumé du document

B des P : documents comptabilités qui enregistre l'ensemble des transactions économiques et des flux (IDE) (Exportations et importations de biens et services) et financières entre une économie national et le reste du monde.
Critère retenu : Celui de « résident » et non de « nationalité »
Contenu : 3 comptes
- Comptes des transactions courantes : enregistre les flux de biens et services
- Compte de capital : un don etc.
- Compte financier : enregistre les IDE (entrants et sortants) l'investissement de portefeuille (achat/perte de titre), productions financières dérivées
- Autre : prêt

Extraits

[...] mais par exemple voiture) : IDE (fusion (s'associe) /acquisitions (rachat), Investissement de portefeuille (achat/vente actions) Administrations PUbliques : émissions de bons du trésor (=emprunt public) Institutions financières (banques, assurances) : crédit, intermédiation entre des agents ayant une capacité de financement et entre des agents ayant des besoins de financement. Le marché des changes Les différents régimes de changes Rappel monnaie 1er : Fiduciaire : billets/pièces Scripturale : d'écriture création monétaire = crédit (qd la banque accorde un crédit, elle crée de la monnaie et une fois remboursée elle est détruite) Marché des changes marché ou s'échangent les devises (monnaies) Il y a différent régimes de change : Régimes de changes fixes : Ex : Le SMI en 1944 Le $ comme monnaie étalon Parités fixes = 5FF = Définies par les BC Donc = 10 FF Les BC déterminent des parités fixes entre les monnaies. [...]

[...] Appéciatoion de la monnaie Rappel : Désinflation competitive = annees 80 lutte contre l'inflation en tx d'interet crédit Tx de change fort = la monnaie a un fort pouvoir d'achat Conséquence + : les importations coutent mois cher MAIS les exportations coutent + cheres pour les autres pays ( risque de baisser ) = concurrence plus rude pour les entreprises exportatrices Necessité de rationalsation leur production pour réaliser des gains de productivité innovation, investtisement condamner à faire des efforts stimule Rationaliser produire dans les meilleures conditions de production = + d'efficacité En 2000 : = 0,85$ E et M En 2008 : = 1,70$ et M Conclusion : La dépréciation d'une monnaie avantage les exportations mais à moyen-long terme risque d'entrainer les entreprises nationales à un retard de dvpt car elles ne font pas l'effort d'investir. A l'inverse une monnaie forte, augmente la concurrence donc oblige les entreprises à faire des efforts importants d'investissements qui leur permettront à moyen-long terme d'être compétitive. II- La globalisation financière Fonctions et évolution du système financier Les fonctions 1p 55 Marchés financiers : Marchés obligataire Marches de change Marché boursier Marché des produits dérivées Marchés de l'or Marchés des dettes souveraines . [...]

[...] Comment s'opere le financement de l'économie mondiale ? La balance des paiements et le marché des changes La balance des paiements La structure de la Balance des paiements Doc 1 et 4 p 43 B des P : documents comptabilités qui enregistre l'ensemble des transactions économiques et des flux (IDE) (Exportations et importations de biens et services) et financières entre une économie national et le reste du monde. Critère retenu : Celui de résident et non de nationalité Contenu : 3 comptes - Comptes des transactions courantes enregistre les flux de biens et services - Compte de capital un don etc. [...]

[...] Il arrive cependant que les BC ne soient pas capables de maintenir les parités fixes. Elles procèdent à des dévaluations = 6FF). Une dévaluation est favorable aux exportations mais rend les importations plus chères. [...]

[...] Ex : une monnaie fortement demandée s'apprécie (sa valeur augmente par rapport aux autres monnaies) ou se déprécie. Ex : le dollar par rapport à l'euro Doc 5p48 1999-2000 Bon pour les Exportations 2000-2008 Mauvais pour les importations Le régime de change actuel 7p49 Ajd, plutôt un régime de change intermédiaire, flottement impur Libéralisation des marchés financiers ds les années 80 Fin des régimes de changes fixes (fin du SME en 1993) = passage au change flottant Problème change flottants (Repose sur la loi de l'O et de la Synonyme d'instabilité monétaire (à cause de la spéculation) Nécessité de l'intervention des BC pr contenir les parités entre monnaies (par la vente ou l'achat de devises) Ex : Vente de real en échange de $ dépréciation du réal par rapport au dollar BC brésilienne intervient en vendant du $ contre du real pour stabiliser la parité (les banques ont des réserves de devises étrangères) Les effets des fluctuations des changes sur la sphère productive Sphère productive, réelle = biens et services Dépréciation de la monnaie = perte de valeur d'une monnaie par rapport à une autre monnaie Ex : $ par rapport à l' (du fait d'une offre de dollar forte) Hausse des X et des M Amelioration soldeommercial Dégradatio du solde commercial car M coutent + cher et X rapportent Certains pays favorise la dépréciation de leur monnaie en vendant leur monnaie national contre des devises afin de doper leur exportations ( Chine) Doc 4 p La désinflation compétitive est le fait de baisser les prix afin d'être plus compétitif Le taux de change fort à comme avantage le fait que cela favorise la réduction du risque de politiques restrictives destinées à lutter contre l'inflation, améliorer le solde commercial car ils importent pour moins cher et cela accroit les profits des entreprises grâce au plus petit cout des importations Car elles les poussent à rationaliser leur production afin de dégager des gains de productivité et les incitent à améliorer leur compétitive structurelles Cela a des effets négatifs sur les autres économies car quand elles veulent importer cela leur coute cher Une baisse du cours du change entrainera une augmentation du nombre d'exportations mais diminuera les profits desE. [...]