Marché et produits financiers

Thèmes abordés

marchés financiers, capitaux, intermédiaires, économie, agents

Résumé du document

Marché est le lieu de rencontre entre vendeurs et acheteurs d'actifs (B&S, travail, actifs financiers…).
Marché des capitaux (marché financier) = lieu de rencontre entre les agents à capacités de financement (recherche de placement) et les agents à besoin de financement
Capitaux échangés = ensemble d'actifs ou de produits nommés « produits financiers » dont il existe plusieurs sortes :
-Titre de créance (reconnaissance de créance) : sur marché monétaire et obligataire
-Titre de propriété (action) : à la bourse
-Devises : sur marché des changes
-Risques financiers : sur marché des produits dérivés : banques et entreprises cherchent à se couvrir contre les risques.

Extraits

[...] Le marché obligataire: c'est le marché de la dette à long terme (+1an). On y trouve une grande diversité d'obligations remboursables à une échéance. Les détenteurs d'obligations perçoivent périodiquement une rémunération appelée le coupon d'intérêt. L'intérêt du coupon dépend de la note de l'émetteur. Afin de déterminer les notes, il existe des agences de notation (Standard & Poor's ; Moody's ; Fitch) dont le rôle est d'évaluer la capacité des émetteurs de titres de dette à honorer leurs engagements, ces agences produisent des informations financières et évaluent les risques de défaut. [...]

[...] L'intermédiation de marché peut prendre 3 formes : La collecte et l'exécution d'ordres de la clientèle (intermédiaire n'est que courtier) L'achat de titres à certains pour les revendre à d'autres (intermédiaire fait du trading) Le fractionnement de lots de titres (intermédiaire est grossiste de titres) Il n'y a pas de transformation de titres - L'économie d'endettement (avant) = dominé par le financement indirect. Les entreprises se financent par emprunt, elles sont dépendantes des banques. Elle est plutôt utilisée dans les pays d'Europe continentale. [...]

[...] Le marché des actions ou Bourse de valeurs : une action est un titre de propriété sur l'entreprise qui l'a émise, elle n'est pas remboursable, elle ouvre un droit sur les bénéfices de l'entreprise et sur les vote à l'AG. Les dividendes sont la rémunération variable en fonction de l'EBE et du partage de la VA. Il y a 2 compartiments sur le marché des actions : le marché primaire et le marché secondaire. Toutes les entreprises ont accès au marché des actions : Euronext pour les grandes entreprises, Alternext pour les PME et le marché de gré à gré pour les actions non cotées. [...]

[...] Elles collectent les dépôts ; gèrent les comptes ; gèrent les moyens de paiement ; et offrent des produits d'épargne, de financement et d'assurance. Elles offrent une large gamme de service pour fidéliser la clientèle. Ce sont des bancassurance elles proposent des services bancaires et d'assurance pour répondre à un maximum de besoins - les banques d'investissement (investment banking) : clientèle de grandes entreprises internationales. Elles conseillent pour les fusion- acquisition ; les introductions en bourse ; les émissions d'obligations ; et les opérations sur titres, produits dérivés et taux de change - les banques privées ou de gestion d'actifs (private banking or assets management) : clientèle haut de gamme, activité de gestion de patrimoine en fonction des attentes spécifiques du client, les prestations sont personnalisées La concentration du système bancaire = dans les années 1990-2000, accroissement de la taille des établissements financiers et internationalisation. [...]

[...] En 1973 on abandonne le système de parité fixe par rapport au dollar mais celui-ci reste quand même la monnaie centrale, toutes les monnaies sont cotées contre elle. Le marché des produits dérivés : un produit dérivé est un instrument financier construit sur un produit déjà existant. Ce produit peut être une action, une obligation, une devise ou un produit de base (céréale, pétrole L'objectif de ce marché est de se couvrir face aux risques de marché liés au prix de produits financiers. [...]