Comment l’innovation financière influence-t-elle la performance économique des entreprises financières et non financières ?

Résumé du document

Dans un contexte de crise économique et financière mondiale dont les effets concrets impactent chaque individu, les répercussions de l'innovation financière sur la performance économique sont une préoccupation cruciale. Nous nous sommes donc interrogés sur les apports concrets de l'innovation financière au bénéfice de l'économie réelle et sur les risques qu'elle lui fait courir.
A travers de nombreux exemples, nous montrons le caractère ambivalent de l'innovation financière sur la performance des entreprises financières et non financières et élargissons notre réflexion à la performance économique globale. Nous démontrons que l'innovation financière a une incidence positive incontestable, mais que des excès et des dysfonctionnements peuvent avoir des conséquences négatives aussi bien au niveau micro que macro-économiques.

Extraits

[...] L'attrait de ces paradis fiscaux pour les détenteurs de fonds provenant d'activités illégales (trafic de drogue, d'armes, d'êtres humains) induit un glissement progressif d'un phénomène d'optimisation fiscale provenant d'activités licites, vers un phénomène d'évasion fiscale, et de blanchiment des produits d'activités illicites. Selon le FMI en 1997, le blanchiment d'argent criminel représentait 600 milliards de dollars de flux annuel (soit du PIB mondial), les sommes provenant de l'évasion fiscale et de la corruption étaient chacune supérieures à celles du blanchiment. III-Incidence de l'innovation sur la performance économique des entreprises non financières 1-Comment définir la performance de l'entreprise ? Afin de pouvoir répondre à la problématique, il convient tout d'abord de définir la performance économique de l'entreprise. [...]

[...] La gestion du bas de bilan concerne des actifs et passifs à court terme qui sont notamment une source de préoccupation quotidienne des PME et des TPE dont l'accès au crédit est relativement difficile. Nous avons par conséquent recherché des dispositifs ou initiatives innovants que nous avons décrits succinctement et classés en fonction de leur contribution à la performance de l'entreprise. L'optimisation de la trésorerie et l'amélioration de la liquidité En dehors des crédits bancaires à court terme qui ont pour objet d'assurer l'équilibre de la trésorerie de l'entreprise, d'autres techniques, dont certaines sont le fruit d'innovations relativement anciennes, contribuent à améliorer la liquidité de l'entreprise et à financer l'exploitation. [...]

[...] La désintermédiation financière ne concerne pas uniquement les marchés financiers. De nouveaux entrants viennent même concurrencer les activités traditionnelles des banques de détail. Que faire en effet contre un Amazon lançant sa propre monnaie, un Sony lançant sa banque, une PayPal réussissant à capter une partie des paiements sur Internet, un Apple qui propose du paiement mobile pour tous ou un Zopa, qui en Grande-Bretagne au travers d'une plate-forme d'intermédiation sur Internet, permet à des particuliers de prêter de l'argent à d'autres particuliers. [...]

[...] Une part croissante des financements obtenus et des placements réalisés par les entreprises (de grande taille) se fait directement sur les marchés financiers sans passer par un intermédiaire financier. (Émission de titres de créances négociables : billets de trésorerie, bons à moyen terme négociables ) Dans la mesure où elle supprime un intermédiaire dans un circuit de financement, elle permet d'obtenir des taux plus favorables. Elle évite également aux entreprises d'être impactées par les difficultés propres au secteur bancaire. On peut également citer une forme de désintermédiation spécifique au petit projet d'investissement et plus adaptée aux PME, le financement collectif crowfunding fondé sur un appel à un grand nombre de particuliers (internaute, réseaux de contacts, etc.) pour financer des projets qui auraient potentiellement eu des difficultés à recevoir un financement traditionnel. [...]

[...] Nous nous sommes interrogés sur la manière dont l'innovation financière influence la performance économique des entreprises en nous concentrant sur les apports concrets de l'innovation financière au bénéfice de l'économie réelle et sur les risques qu'elle lui fait courir. En effet, après une première ébauche bibliographique, nous avons constaté que cette approche était celle faisant l'objet de moins d'analyses structurées et synthétiques. Par ailleurs, comme étudiants, en 3éme cycle professionnel préparant notamment aux métiers de l'audit ou de l'expertise comptable nous avons voulu privilégier une approche pragmatique en imaginant ce document comme un outil de vulgarisation pouvant apporter une valeur ajoutée à nos futurs clients. [...]