De la crise des subprimes à la crise mondiale

Thèmes abordés

Subprimes, Crise, crise financière, krach boursier, titrisation, faillite, crise économique, crise bancaire

Résumé du document

La crise qui a secoué le monde a une origine : les crédits dits « subprimes » consentis par les établissements de crédits américains. Toutefois, ces seuls crédits n'auraient pas pu seuls ébranler le système financier mondial. Des mécanismes tels que la titrisation ont amplifié la crise et conduit à la faillite des banques et à la déroute du système financier.

Extraits

[...] On peut parler de crise bancaire. (cf. Figure 1 mécanisme de la crise) La faillite bancaire et la crise financière Les nombreuses pertes dues à l'effondrement des obligations ont conduit les banques dans une situation délicate : la faillite et ont abouti à une crise financière mondiale. Le déroulement La crise a obligé de nombreux établissements financiers à enregistrer des pertes sèches sur certains produits financiers nés de la titrisation (CDO, ARS . Contraints de respecter les ratios prudentiels de solvabilité (le ratio McDonough fixe à des fonds propres le niveau de couverture), ces établissements ont dû, au cours des derniers mois, renforcer leurs fonds propres par des appels au marché au fur et à mesure que de nouveaux foyers de pertes apparaissaient. [...]

[...] Nous étudierons plus particulièrement le rôle de la BCE et de la FED : De janvier 2007 à septembre 2008, la FED a baissé 7 fois son taux directeur pour apporter son soutien à une économie américaine qui montrait des signes de faiblesse. Son taux est parti de 5,25% à soit 325 points de base de baisse(*). En coordination avec la banque centrale européenne la FED a injecté des milliards de dollars en Août 2007, au début de la crise des subprimes, pour apporter des liquidités aux marchés monétaires. [...]

[...] Comportement des agents sur le marché et analyse du CAC 40 D'un point de vu technique, nous pouvons voir qu'en fonction de leur niveau d'investissement et de leur prix de revient, les investisseurs vont réagir différemment par rapport à leurs espoirs de faire une plus-value et leurs craintes de faire des pertes. Pour démonter cela, nous allons procéder à une analyse assez subjective du CAC 40. Le CAC 40 est l'indice boursier français comprenant 40 valeurs représentatives, en termes de capitalisation et de transactions, des différents secteurs d'activité des sociétés inscrites à la cotation sur le Premier marché. [...]

[...] À partir de fin 2007, en raison de la crise des subprimes, il se retourne et s'effondre. L'évolution du CAC 40 en octobre 2008, après le déclenchement de la crise Durant ce mois, il connait de grandes variations comme nous pouvons le voir ci-dessus. Il gagne le 13 octobre après avoir perdu le 6 octobre et le 10 octobre. Il faut cependant savoir que la capitalisation boursière prend avec le temps une place de plus en plus importante dans la création de richesse, c'est à dire qu'elle prend une place sur notre PIB. [...]

[...] Mais cela va t-il vraiment fonctionner ? Les conséquences sur les marchés internationaux. Du fait du phénomène de titrisation, des groupes d'actions s'attachant à différents marchés se sont retrouvés contaminés par les titres pourris liés aux subprimes. Ainsi, cela créé une première crise de confiance en février-mars 2007. Cela à pour conséquence de se reporter sur les autres marchés, tels que sur le marché des matières premières par exemple. Cette crise de confiance a pu conduire à des émeutes de la faim dans le tiers monde. [...]