La balance des paiements : définition, comptes, etc.

Résumé du document

Le taux de change est le prix auquel les monnaies s'échangent entre elles. Les achats et ventes de monnaie les unes avec les autres proviennent des opérations sur les biens et les services ainsi que les opérations sur les actifs financiers entre les pays.
L'ensemble de ces opérations est enregistré dans la balance des paiements.
Il existe donc un lien entre l'évolution des taux de change et l'évolution de la balance des paiements de chaque pays (...)

Extraits

[...] Le solde à financer permet d'évaluer la position structurelle extérieure d'un pays par rapport à ses principaux partenaires. Ce solde correspond au solde des opérations non financières et de celui des investissements directs à l'étranger. Les investissements de portefeuille sont exclus du calcul car ils sont essentiellement déterminés par des évolutions à court ou moyen terme du taux d'intérêt et du taux de change, de sorte que ces investissements de portefeuille sont très volatiles. Il n'y a donc pas dans une perspective de long terme une réelle signification économique à intégrer ces investissements de portefeuille. [...]

[...] La balance des paiements permet de rendre compte à partir de la variation des réserves de change de la position du système bancaire vis-à-vis de l'extérieur. [...]

[...] - Les produits financiers dérivés : il comprend les instruments de couverture contre les risques inhérents à certaines opérations de crédit, tel que les intérêts sur swap ou les primes sur option. - Les avoirs de réserves : cela recense la variation des réserves de changes d'un pays. Il s'agit donc des réserves dont peuvent disposer les autorités monétaires afin de financer ou de réguler directement des déséquilibres en matière de paiement par le biais d'une intervention sur le marché des changes. [...]

[...] Prenons deux cas de figure : 1 : le paiement des marchandises se fait au comptant. Alors le flux moyen de paiement qui correspond à cette opération est inscrit au débit dans la partie avoirs de réserves ligne devises étrangères Il y a ici une augmentation des avoirs de l'économie nationale. 2 : l'entreprise exportatrice accorde un crédit commercial à son homologue américain pour financer des marchandises. Le flux de moyen de paiement est toujours inscrit au débit mais dans la partie autres investissements ligne crédits commerciaux Il s'agit toujours d'une augmentation des avoirs de l'économie nationale envers l'étranger. [...]

[...] Selon la 5ème édition du manuel de la balance des paiements du FMI, la balance des paiements est décomposée en 3 comptes : le compte de transactions courantes, le compte de capital et le compte financier. Le compte des transactions courantes concerne l'échange de biens, de services, de revenus et de transferts courants. Le compte de capital concerne les transferts de capital. Le compte financier concerne notamment les investissements directs, investissements de portefeuille, les produits financiers dérivés et les avoirs de réserve internationaux. [...]