Le 'Level Playing Field' : Quels gaps entre les BFI Européennes et Américaines ?

Résumé du document

Peu après avoir accédé au célèbre salon ovale de la Maison Blanche, Ronald Reagan déclare en 1981 que…

Extraits

[...] La Commission a par ailleurs cherché à mieux encadrer les secteurs jusqu'alors peu surveillés grâce à l'élaboration de plusieurs directives et règlements. On citera, entre autres, la directive sur les gestionnaires de fonds d'investissements alternatifs (FIA) du 8 juin 2011 et le règlement européen du 15 septembre 2010 prohibant les ventes à découvert, récemment entré en vigueur. Conformément à l'impulsion communautaire, la Loi de Régulation Bancaire et Financière du 23 octobre 2010 (LRBF) quant à elle, renforcé les pouvoirs de l'AMF et étendue son champ de compétence, ainsi qu'encadré les produits dérivés et les ventes à découvert. [...]

[...] C'est ainsi qu'en 1999, sous la présidence Clinton, le Congrès abroge le Glass-Steagall Act, adopté en 1933 et qui avait institué une incompatibilité entre les activités de banque de dépôt et de banque d'investissement. Cette politique de dérèglementation n'est alors pas spécifique au territoire américain mais se retrouve également en Europe. Sous l'impulsion de Margaret Thatcher, le Royaume-Uni est, dès la fin des années 1970, le théâtre d'une dérèglementation des secteurs bancaires et financiers. Ce phénomène s'étend par la suite au reste du continent. [...]

[...] Le Comité Liikanen a en effet désiré laisser la porte ouverte à d'éventuels élargissements, les régulateurs pouvant l'allonger s'ils l'estiment nécessaire. En guise de défense, le lobbying bancaire souligne l'utilité économique de ces activités, qu'ils considèrent relever du service à la clientèle et non pas de la spéculation, et donc indissociables de l'activité de banque de détail, véritable cœur de métier. Ils soulignent de plus les difficultés organisationnelles quant à la filialisation des activités de trading des autres activités d'investissement. [...]

[...] Le `Level Playing Field' : quels gaps entre les BFI (Banque de Financement et d'Investissement) Européennes et Américaines ? MASTER - FINANCE Mars 2019 Introduction Partie 1. LA REFONTE DE LA R]É[GULATION BANCAIRE AUX ETATS-UNIS ET SES IMPACTS SUR LES BFI AMERICAINES CHAPITRE 1. La règle Volcker Section 1. Objectif Section 2. Modalités CHAPITRE 2. Les impacts sur les BFI américaines et européennes Section 1. Des avantages concurrentiels importantes pour les BFIs américaines Section 2. Le retard digital des BFIs européennes face aux BFIs américaines Partie 2. [...]

[...] Il est vrai que les banques exerçant des activités d'ores et déjà strictement séparées, telle que Dexia, ou encore spécialisées dans l'activité de détail, telle que la banque espagnol Bankia ou la britannique Northern Rock, ont connues de sévères difficultés. Les banques d'investissement comme Lehman Brothers ont, quant à elles, tout simplement disparu, ou ont dû recourir à un bail out des pouvoirs publics. À l'inverse, les banques universelles françaises ont, pour leur part, plutôt bien résisté à la crise. Il semblerait donc que le modèle d'organisation des activités ne soit pas un critère déterminant de la vulnérabilité des banques. Par ailleurs, les établissements bancaires dénoncent la difficulté de mise en œuvre du rapport Liikanen. [...]