La globalisation financière - publié le 14/08/2008

Résumé du document

Fiche de révision pour le CAPES.



Gonflement exceptionnel de la sphère financière depuis quelques années, avec des logiques qui imposent leur rythme à la production. Globalisation financière = création d'un marché unique de l'argent au niveau planétaire. Si elle est liée à la mondialisation des échanges de biens, de services, elle est plus aboutie dans le secteur financier, pourtant étroit et spécialisé. Ces mutations financières s'accompagnent d'une instabilité accrue avec des crises boursières récurrentes plus domination du capital financier, géographiquement plus?nombreuses. mobile, plus diffus, mais aussi plus instable.

Extraits

[...] Face aux crises récurrentes, le FMI a été la cible de critiques, on l'accuse de mauvaise prévention (crise asiatique), d'erreur de diagnostic en imposant par exemple des ajustements budgétaires calamiteux, d'appliquer partout la même recette, en Russie, en Afrique En 1999 une réforme du FMI a été engagée pour s'adapter à la nouvelle donne afin d'assurer une meilleure surveillance du système financier avec la Banque des règlements internationaux qui cherchent à limiter le volume des opérations menées par les banques, ou le Forum de stabilité financière patronné par le G7. Mais le FMI qui prône le libéralisme économique reste donc une institution sous contrôle des grandes puissances financières de la planète. De nouveaux acteurs financiers: les investisseurs institutionnels et les agences de notation Les investisseurs institutionnels (surnommés ce sont les banques, les assurances, les fonds de pension. [...]

[...] Ex: Nestlé se retire de plusieurs bourses Amsterdam, Vienne, Tokyo, pour se concentrer sur Zurich, Francfort, Paris et New York. Ex: en Chine à l'échelle nationale des tensions opposent Shanghaï et Shenzhen. A noter qu'on a des tentatives de regroupement entre plusieurs places financières. Ex: le Norex regroupe Stockholm, Copenhague et Reykjavik qui n'a qu'un rayonnement régional. Ex: Euronext, né en 2000, est l'alliance entre Paris, Amsterdam et Bruxelles, puis Lisbonne. Il vient de fusionner avec NYSE en 2007 pour former la première place boursière mondiale. D'autres rapprochements ont échoué entre Londres et Francfort). [...]

[...] Si l'on met de coté les paradis fiscaux et les quelques places boursières du Sud, on peut parler d'un “anneau mondial” du marché des capitaux. Le système financier international est donc globalisé mais partiellement. II- La diversité des marchés financiers: produits et territoires Des marchés diversifiés et spéculatifs Plutôt que d'un seul marché financier, il faut parler de plusieurs marchés, chacun avec ses propres structures, ses propres logiques: marché des changes où sont échangées les devises sur des opérations à très court terme ou 3 jours pour la moitié des opérations) la monnaie devient une marchandise comme une autre. [...]

[...] Elles profitent largement de la globalisation du système financier et se sont spécialisées dans la fourniture de prestations financières opaques (évasions fiscales, blanchiment d'argent sale issu des trafics illicites). Les pays de l'OCDE cherchent à contrôler l'activité de ces paradis fiscaux depuis 1989, avec la création d'un organisme intergouvernemental: le GAFI c'est-à-dire le Groupe d'Action Financière contre le blanchiment d'argent qui édicte une ligne de conduite en 40 recommandations. Quelques états refusent toutefois de coopérer: Monaco, Liechtenstein, Liberia, Andorre On compte plus de 60 paradis fiscaux dans le monde. [...]

[...] La globalisation financière Bibliographie: MANZAGOL Claude, La mondialisation. Données, mécanismes et enjeux, Campus, Armand Colin, Paris CARROUE Laurent, COLLET Didier, RUIZ Claude, La Mondialisation, Bréal CARROUE Laurent, La mondialisation en débats, Doc. Photo n°8037, La documentation française Gonflement exceptionnel de la sphère financière depuis quelques années, avec des logiques qui imposent leur rythme à la production. Globalisation financière = création d'un marché unique de l'argent au niveau planétaire. Si elle est liée à la mondialisation des échanges de biens, de services, elle est plus aboutie dans le secteur financier, pourtant étroit et spécialisé. [...]