DM monnaie et marché financier

Résumé du document

M1 Eco et Commerce international Asie - DM monnaie et marché financier

Extraits

[...] Quant aux opérations bancaires traditionnelles que l'on appelle également les activités d'intermédiation et que l'on retrouve à travers les postes de crédits et dépôts à la clientèle, les crédits représentent environ de l'actif alors que les dépôts atteignent en moyenne du passif. Il s'agit du second poste dans le bilan des banques françaises. On peut également noter que durant cette période d'après crise, les crédits distribués à la clientèle ont augmenté. Les banques françaises ont en effet bénéficié d'injection de liquidités par la BCE afin de relancer le crédit et de financer l'activité économique durant cette période d'après-crise. [...]

[...] Comment expliquez-vous la faible différence entre le montant des prêts et des emprunts interbancaires ? Expliquez le mécanisme de la pension. Exercice 1 On considère l'évolution du bilan agrégé des cinq principaux groupes bancaires français en (MdsEuro) entre 2009 et 2011 (BNP Paribas, Société Générale, Groupe Crédit Agricole, BPCE et Groupe Crédit Mutuel) Questions Commentez de manière synthétique les grands postes de ce bilan agrégé. Vous développerez votre analyse à l'aide de graphiques Excel. Le bilan retrace l'évolution de l'activité des banques françaises sur la période d'après crise de 2009 à 2011. [...]

[...] Autrement dit, les banques ont retrouvé confiance entre elles pour se prêter et emprunteur mutuellement avec des taux de refinancement sur le marché interbancaire (l'EONIA et l'EURIBOR) qui sont revenus à des niveaux « normaux » contrairement à 2008 où les banques n'avaient plus confiance entre elles, refusaient de se prêter, ce qui avait fait augmenter le taux du marché interbancaire. Expliquez le mécanisme de la pension. Le mécanisme de la pension, que l'on appelle également REPO (Repurchase Agreement) signifie « accord de rachat ». Il s'agit d'une opération majeure sur le marché monétaire et se déroule à court terme sur différentes échéances (au jour le jour, une semaine, un mois . jusqu'au maximum un an). [...]

[...] Les banques ont en effet besoin de liquidité pour se refinancer. Un résultat négatif traduit ainsi un besoin de liquidité lorsque les emprunts sont supérieurs aux prêts interbancaires et inversement un excès de liquidité dans le cas inverse où les prêts interbancaires excèdent les emprunts. Le calcul du solde entre les prêts et emprunts interbancaires révèle ainsi une différence de plus en plus faible de 2009 à 2011 puisque l'on passe d'un besoin de liquidité de 86,46 milliards d'euros à 2009 à un excès de liquidité de 53,46 milliards en 2010 et enfin à un besoin de liquidité de 9,3 milliards d'euros en 2011. [...]

[...] Il s'agit tout d'abord d'un instrument de gestion du marché monétaire utilisé par la Banque centrale. D'autre part, elles sont employées par les banques commerciales qui peuvent utiliser divers titres et pas seulement ceux rapportant des intérêts. Les actions peuvent ainsi être employées comme garanties de prêts interbancaires. En outre, aux opérations traditionnelles sur le marché monétaire, les banques peuvent utiliser des opérations de pensions qui offrent les trois avantages suivants : une diminution du risque de contrepartie ; une utilisation efficace des fonds propres ; et enfin un accroissement de la liquidité du marché. [...]