Avantages et risques de la mise en place d'une stratégie de diversification dans l'entreprise

Résumé du document

Quelles sont les avantages et les inconvénients de la stratégie de diversification ?

Notre synthèse est constituée de trois parties :

- dans la première partie, nous donnons quelques définitions de la diversification et nous présentons les différents types de diversification existants
- dans la seconde partie, nous examinons les intérêts et les avantages que pourraient rencontrer une entreprise qui opte pour la diversification
- dans la troisième et dernière partie, nous abordons les inconvénients et les risques liés à la mise en place d'une telle stratégie de diversification
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Extraits

[...] A partir de la seconde guerre mondiale, la structure multidivisionnelle se répand et la diversification devient plus commune. La technologie est un facteur important de diversification. L'objectif de la diversification selon Chandler est l'objectif de croissance et de survie de l'organisation à long terme CHANDLER, [1989], Stratégies et structures de l'entreprise Définition de la diversification Il n'est pas facile de définir la notion de diversification. A la limite, l'entreprise qui ne fabrique qu'un seul produit est réputée spécialisée et pourtant, si l'on imagine qu'elle diffuse ce produit auprès de clientèles fortement distinctes, dans une perspective internationale par exemple, peut- on encore parler de spécialisation alors même que les compétences mises en oeuvre sont très différentes? [...]

[...] * La structure du capital Une société diversifiée engendre différents types de gains qui, parce qu'ils ne sont pas parfaitement corrélés, assurent une certaine stabilité aux résultats consolidés au niveau du groupe. Si une société diversifiée limite davantage la variance des retours sur investissement qu'une société équivalente spécialisée, elle représente un risque plus faible pour ceux qui lui prêtent du capital. Ces derniers ont donc intérêt, sur le plan économique, à investir dans des diversifications. En réduisant la volatilité du cash flow, la diversification diminue la probabilité de non- remboursement des prêts et minimise le risque de crédit. [...]

[...] Cohérence avec les facteurs clés de succès définis En règle générale, plus la distance est importante entre les capacités requises et les capacités maîtrisées, plus les dirigeants ont intérêt à opter pour l'acquisition qui leur apportera le savoir faire manquant. Inversement, plus cette distance est minime, plus le risque d'échec d'un développement interne est faible. Le choix du mode d'entrée est alors plus ouvert. Barrières à l'entrée Le niveau des barrières à l'entrée dans le nouveau secteur constitue des contraintes potentielles pour le mode du mode d'entrée. [...]

[...] ANNEXE Les Avantages réels de la diversification Au nom de la création de valeur, des empires industriels bâtis dans les années 80 sur le principe de la diversification des activités ont été démembrés une décennie plus tard. La diversification géographique, elle, plaît toujours aux actionnaires. Les sociétés diversifiées choisissent de répartir leur capacité de production entre différents pays et secteurs, ce qui leur permet de minimiser leur dépendance par rapport à un marché quelconque. Mais, comme de plus en plus de conglomérats cherchent à diviser leurs activités et à concentrer leurs efforts sur leurs principales opérations, ceci remet en question la valeur de la diversification en tant qu'actif intangible. [...]

[...] Ce phénomène se produit souvent après la création de l'alliance, lorsque les motivations de l'une des entreprises parentes évoluent avec le temps. Les conséquences peuvent être la sortie d'un partenaire (là aussi, il faudra avoir prévu les conditions de sortie des partenaires), son remplacement ou une nouvelle répartition du capital entre les partenaires L'apparition de conflits Une autre source de déstabilisation de l'alliance est l'apparition de conflits entre les partenaires et l'alliance. En effets, les conflits augmentent entre l'alliance et ses partenaires, quand les partenaires imposent à l'alliance un fort degré de coordination avec d'autres activités. [...]