Les outils de l’analyse financière et le diagnostic stratégique de l'entreprise

Résumé du document

L'analyse financière d'une société ne peut être dissociée d'un diagnostic stratégique la concernant. En effet l'environnement dans lequel se trouve l'entreprise (marché, concurrence…) ainsi que ses caractéristiques propres (forces et faiblesses) permettront de préciser l'analyse qui sera faite à partir des comptes. Parfois même c'est le diagnostic stratégique qui expliquera certaines informations du bilan ou du compte de résultat.
Ce diagnostic pourra également servir en termes de prospective. En effet, dans le cadre d'évaluation de sociétés, l'analyse stratégique permettra de mieux apprécier les évolutions du marché sur lequel évolue l'entreprise ainsi que les meilleurs choix en terme de financement, de diversification…

Extraits

[...] Il s'agit de fonder le diagnostic stratégique sur la différenciation entre ce qui est interne à l'entreprise et ce qui relève de son environnement. On a donc la classification suivante: Les éléments internes à l'entreprise: Il s'agit d'opposer les forces et les faiblesses de l'entreprise. A titre d'exemple, les forces de l'entreprise peuvent être sa renommée, ses compétences techniques ou technologiques, son ou ses produits, le style de management Ces faiblesses seront par exemple une main-d'œuvre vieillissante ou mal formée, des problèmes de qualité de production, sa gestion Cette phase de l'analyse doit prendre en compte l'évolution de l'entreprise et la façon dont le management a lui aussi été modifié. [...]

[...] Ces éléments peuvent parfois être pris en compte dans la valorisation des titres d'une entreprise, mais pas toujours. Dans ce cas le diagnostic stratégique apporte un éclairage nouveau et complémentaire aux chiffres L'analyse financière: les ratios à connaître. Cette partie reprend les éléments importants à connaître afin de déterminer les principales informations nécessaires à l'analyse de la situation financière dans laquelle se trouve une société. Les exemples et les termes employés ici renvoient au plan comptable général français de 1982, mais sont facilement adaptables au plan comptable tunisien. [...]

[...] Nous allons les aborder une à une. Les chiffres clés de l'entreprise Il s'agit ici de regrouper les résultats importants de l'entreprise en terme d'activité commerciale, de résultats financiers ou bien encore de dividendes distribués afin d'étudier leur évolution sur la période concernée. On pourra alors voir si l'entreprise gagne des parts de marché (hausse du si elle dégage des bénéfices et si elle les redistribue à ces actionnaires (dividendes) On pourra également étudier comment le capital social de la société évolue. [...]

[...] Si on a affaire à un ratio trop élevé, il faut s'interroger sur les délais de paiement accordé par l'entreprise à ses clients, sur la solvabilité de ses clients On peut également s'intéresser au ratio Disponibilités/Actif total, qui représente "l'aisance" de trésorerie de la société (plus le ratio est faible et moins l'entreprise dispose de liquidités) ou bien au ratio Immobilisations financières/Actif total qui indique le poids des immobilisations financières dans l'actif de la société. Les postes du passif L'étude de ces ratios permet d'analyser la structure de la dette de l'entreprise et les possibilités pour elle de financer son activité sous diverses formes. [...]

[...] Les ratios de synthèse Il s'agit ici d'analyser de manière globale, en confrontant des éléments de l'actif et du passif de l'entreprise, la façon dont la société finance son activité et son autonomie en la manière. Pour ce faire, on utilisera notamment les ratios suivants: Capitaux permanents/Actifs immobilisés nets: cela met en lumière le mode de financement des emplois longs de la société. Si ce ratio est supérieur à cela signifie que l'entreprise finance l'intégralité de ses investissements à l'aide de ressources stables. [...]