L'intégration verticale des entreprises

Résumé du document

Cours d'économie industrielle portant sur l'intégration verticale des entreprises, ses formes, ses avantages et ses inconvénients. Une très bonne présentation illustrée par des exemples.

Extraits

[...] Dépend de la contribution relative à la valeur ajoutée par l'investissement de chacune des parties Intégration verticale et propriété des actifs Si les investissements de la partie en amont sont comparables à ceux de la partie en aval, le marché est préférable Si l'investissement d'une des parties est plus important, l'IV est préférable Intégration verticale et propriété des actifs Propriété des actifs : dimension importante de l'IV Il pourrait y avoir des degrés divers d'intégration selon l'importance du contrôle sur les actifs spécialisés Exemple : manufacturiers auto font appel à des fournisseurs indépendants pour les pièces mais possèdent les machines à étamper et les moules IV dans l'industrie de l'assurance Vie entière : forces de vente à l'interne, possèdent leurs listes de clients Temporaire : renouvellement est plus important, utilisation d'agents indépendants qui possèdent leurs propres listes Ressources humaines et IV Avec des actifs physiques, possession des actifs en amont ou en aval peut coexister avec le marché Avec des actifs humains importants, contrôle ne peut être atteint qu'avec l'IV Questions de processus dans les fusions verticales Fusion peut être valable en principe mais peut apporter des problèmes de gouvernance Efficacité indique que les gestionnaires de la firme achetée devraient continuer d'exercer du pouvoir; pas toujours possible ou politiquement acceptable Questions de processus Acquisition du fournisseur : difficile à vendre à d'autres malgré l'expertise en marketing Difficile de changer de mode de décision même quand la structure change (fusion/défusion) Alternatives à l'IV Intégration graduée (fabriquer partiellement, acheter le reste) Joint ventures et alliances stratégiques relations de collaboration à long terme Contracts implicites entre firmes Intégration graduée Produir son input partiellement et acheter le reste Vendre une partie de son output par des efforts internes et vendre le reste par des distributeurs indépendants Avantages de l'intégration graduée Canaux additionnels sans les investissements massifs en capital Information de coûts et de profitabilité à l'interne : aide à négocier à l'externe (et vice versa!) Menace de production interne accrue : meilleur rapport de forces Avantages de l'intégration graduée Source d'approvisionnement interne réduit le risque de hold-up Vice-versa : existence et potentiel de production externe discipline la production interne Désavantages de l'intégration graduée Perte possible d'économies d'échelle Coordination plus difficile : 2 ou plusieurs unités de production doivent se synchroniser Production interne susceptible de se produire même lorsque son inefficacité relative ne le justifie plus Intégration graduée : vente d'essence au détail Sociétés pétrolières majeures : stations internes + indépendants % de stations internes augmente (moins de service et de réparations, plus générique) Alliances stratégiques et Joint Ventures Alliances = coopération, coordination et partage d'information malgré l'indépendance des participants joint venture = alliance de création d'une nouvelle entité à propriété commune des firmes la créant Alliance stratégique Alliances et joint ventures = solutions intermédiaires Substitut aux contrats : alliance basée sur confiance et réciprocité Négociation plutôt que litige Alliance stratégique Scénarios Incertitude sur le futur : empêche les parties de spécifier un contrat complet Transactions complexes, droit des contrats insuffisant Existence d'actifs spécifiques à la relation et problème potentiel de hold-up Alliance stratégique Scénarios Aucune des deux parties n'a l'expertise qu'il faut pour internaliser la transaction Opportunité de marché durera longtemps : contrat de long terme difficile à établir Contraintes réglementaires peuvent obliger un partenaire local Relations de collaboration Japon : moins d'IV qu'en Occident Chaine verticale collaborative plutôt que par transactions Relations de collaboration Japon : 2 approches Réseaux de sous-traitants Keiretsu Réseaux de sous-traitants Relations informelles et de long terme avec le réseau de sous-traitants Beaucoup plus de spécificité des actifs qu'en Occident (confiance, dépendance) Keiretsu Propriété croisée entre membres du Keiretsu Liens renforcés par les relations personnelles entre hauts dirigeants Coordination aisée, peu de chance de hold-up Contrats implicites Contrats implicites = relations non explicitées entre firmes dans une relation d'affaires Relation de long terme peut mener à un comportement coopératif sans contrats formels Contrats implicites Menace de perdre des affaires dans l'avenir peut suffire pour contrer le comportement opportuniste Désir de protéger la réputation est un autre mécanisme qui rend viables les contrats implicites Pixel L'intégration verticale Frontières verticales À chaque étape de la chaîne verticale la firme doit décider entre le marché (faire faire) et l'intégration verticale (faire) Le degré d'intégration verticale varie Selon les industries Selon les firmes dans une industrie Selon les transactions au sein de la firme Le choix en intégration verticale L'emploi du marché améliore l'efficacité technique (production au moindre coût) L'intégration verticale améliore l'efficacité au niveau de l'agence (coordination, coûts de transaction) La firme devrait essayer d'atteindre la meilleure combinaison d'efficacité technique et d'agence Efficacité technique Marché = plus grande efficacité technique comparé à l'intégration verticale (rôle de la discipline de marché) La différence d'efficacité technique entre le marché et l'IV dépend des actifs employés dans le processus de production Efficacité technique Avec des actifs de plus en plus spécialisés les économies d'échelle deviennent de plus en plus faibles La différence d'efficacité technique décroît avec une plus grande spécificité des actifs Efficacité technique et d'agence Efficacité d'agence À des niveaux élevés de spécificité des actifs, le différentiel d'efficacité d'agence entre le marché et l'IV est négatif Avec des actifs spécialisés, le potentiel de hold-up est élevé (augmentation des coûts de transaction) Efficacité d'agence Avec une faible spécificité des actifs, le différentiel d'efficacité d'agence entre le marché et l'IV tendra à être positif Sans le problème de hold-up, le marché pourrait être plus efficace en termes d'agence que la production interne Les choix d'efficacité Le différentiel d'efficacité combiné sera relié négativement à la spécificité des actifs Grande spécificité des actifs : IV Faible spécificité des actifs : marché Choix d'efficacité et échelle Échelle plus importante : la firme IV a de meilleures économies d'échelle Échelle plus importante : le différentiel d'efficacité technique décroît pour chaque niveau de spécificité des actifs Choix d'efficacité et échelle Échelle plus importante : le différentiel d'efficacité d'agence devient plus sensible à la spécificité des actifs le différentiel d'efficacité d'agence va croître avec l'échelle pour une faible spécificité des actifs Forte spécificité des actifs : le différentiel d'efficacité d'agence va décroître avec l'échelle Choix d'efficacité et échelle Choix d'efficacité et échelle Le différentiel d'efficacité combiné décroît rapidement avec une faible spécificité des actifs Le degré de spécificité des actifs auquel le marché est équivalent à l'IV décroît IV préférée au marché sur une plus grande gamme de spécificité des actifs Conclusions quant aux choix d'efficacité Inputs pour les produits/services de routine : marché (économies d'échelle du fournisseur) Grande échelle peut vouloir dire IV Spécificité des actifs tend à vouloir dire IV Observations GM : IV plus poussée que Ford pour la même échelle et spécificité des actifs Aérospatiale : plus grande spécificité de design peut favoriser l'IV en production La société virtuelle Technologie: réduit les coûts de coordination et la spécificité Avantage marché vs. [...]

[...] IV est en croissance Société virtuelle = limite (chaque élément de la chaîne verticale est indépendant) Intégration verticale et propriété des actifs Faire ou faire faire : décision sur les droits de propriété Avec contrats complets, aucune différence Contrats incomplets : propriété détermine la volonté de chaque partie de faire des investissements spécifiques à la relation Intégration verticale et propriété des actifs 3 façons de transiger dans la chaîne verticale Indépendence (absence d'intégration) Unité en amont possède les actifs de l'unité en aval (intégration en aval) Unité en aval possède les actifs de l'unité en amont (intégration en amont) Intégration verticale et propriété des actifs Selon le type d'intégration, les incitatifs à investir dans des actifs spécifiques à la relation ne sont pas les mêmes IV : optimale ou non? [...]

[...] L'intégration verticale Frontières verticales À chaque étape de la chaîne verticale la firme doit décider entre le marché (faire faire) et l'intégration verticale (faire) Le degré d'intégration verticale varie Selon les industries Selon les firmes dans une industrie Selon les transactions au sein de la firme Le choix en intégration verticale L'emploi du marché améliore l'efficacité technique (production au moindre coût) L'intégration verticale améliore l'efficacité au niveau de l'agence (coordination, coûts de transaction) La firme devrait essayer d'atteindre la meilleure combinaison d'efficacité technique et d'agence Efficacité technique Marché = plus grande efficacité technique comparé à l'intégration verticale (rôle de la discipline de marché) La différence d'efficacité technique entre le marché et l'IV dépend des actifs employés dans le processus de production Efficacité technique Avec des actifs de plus en plus spécialisés les économies d'échelle deviennent de plus en plus faibles La différence d'efficacité technique décroît avec une plus grande spécificité des actifs Efficacité technique et d'agence Efficacité d'agence À des niveaux élevés de spécificité des actifs, le différentiel d'efficacité d'agence entre le marché et l'IV est négatif Avec des actifs spécialisés, le potentiel de hold-up est élevé (augmentation des coûts de transaction) Efficacité d'agence Avec une faible spécificité des actifs, le différentiel d'efficacité d'agence entre le marché et l'IV tendra à être positif Sans le problème de hold-up, le marché pourrait être plus efficace en termes d'agence que la production interne Les choix d'efficacité Le différentiel d'efficacité combiné sera relié négativement à la spécificité des actifs Grande spécificité des actifs : IV Faible spécificité des actifs : marché Choix d'efficacité et échelle Échelle plus importante : la firme IV a de meilleures économies d'échelle Échelle plus importante : le différentiel d'efficacité technique décroît pour chaque niveau de spécificité des actifs Choix d'efficacité et échelle Échelle plus importante : le différentiel d'efficacité d'agence devient plus sensible à la spécificité des actifs le différentiel d'efficacité d'agence va croître avec l'échelle pour une faible spécificité des actifs Forte spécificité des actifs : le différentiel d'efficacité d'agence va décroître avec l'échelle Choix d'efficacité et échelle Choix d'efficacité et échelle Le différentiel d'efficacité combiné décroît rapidement avec une faible spécificité des actifs Le degré de spécificité des actifs auquel le marché est équivalent à l'IV décroît IV préférée au marché sur une plus grande gamme de spécificité des actifs Conclusions quant aux choix d'efficacité Inputs pour les produits/services de routine : marché (économies d'échelle du fournisseur) Grande échelle peut vouloir dire IV Spécificité des actifs tend à vouloir dire IV Observations GM : IV plus poussée que Ford pour la même échelle et spécificité des actifs Aérospatiale : plus grande spécificité de design peut favoriser l'IV en production La société virtuelle Technologie: réduit les coûts de coordination et la spécificité Avantage marché vs. [...]

[...] IV est en croissance Société virtuelle = limite (chaque élément de la chaîne verticale est indépendant) Intégration verticale et propriété des actifs Faire ou faire faire : décision sur les droits de propriété Avec contrats complets, aucune différence Contrats incomplets : propriété détermine la volonté de chaque partie de faire des investissements spécifiques à la relation Intégration verticale et propriété des actifs 3 façons de transiger dans la chaîne verticale Indépendence (absence d'intégration) Unité en amont possède les actifs de l'unité en aval (intégration en aval) Unité en aval possède les actifs de l'unité en amont (intégration en amont) Intégration verticale et propriété des actifs Selon le type d'intégration, les incitatifs à investir dans des actifs spécifiques à la relation ne sont pas les mêmes IV : optimale ou non? [...]