Finances : le plan de financement

Résumé du document

Il s'agit d'une présentation de grande qualité en Finances ayant pour objet d'étude le plan de financement.

Ce document clair, exhaustif et très bien structuré s'avèrera fort utile pour de nombreux(ses) étudiant(e)s en Finances, économie, gestion, sciences économiques, Droit, science politique, IEP… et bien entendu tout(e) autre intéressé(e).

Voici le plan :

1ère partie : Définitions et fonctions
1. Définition
2. Fonctions du plan de financement
3. Prévention des difficultés
4. Outil d'évaluation et pilotage
5. Spécificités de la relation Entrepreneur / investisseur
6. Le Business Risk
7. Définition de l'innovation
8. Risque managérial
9. La sélection adverse
10. Le risque moral

2ème partie : Le contenu du plan de financement
1. Les différentes étapes
2. Formalisme du plan de financement
3. Deux logiques
4. Nature des emplois

3ème partie : Étapes de construction
1. Prévision de la CAF
2. Plan de financement 1
3. Une deuxième étape : la recherche de l'équilibre
4. Tableau d'amortissement de l'emprunt
5. Prévision de la CAF

4ème partie : Étude de cas CREA-COM
1. Dossier n°1 : Élaboration du Compte de résultat prévisionnel
2. Dossier n°1 : Élaboration du plan de financement prévisionnel

Extraits

[...] Il se construit à partir des rubriques du tableau de financement. Le plan de financement est prévisionnel alors que le tableau de financement est rétrospectif Deux logiques   Certains postes traduisent des décisions (d'investissement, d'emprunt, d'augmentation du capital, de distribution de dividendes). D'autres résultent d'une modélisation (CAF, BFRe) dont le point de départ est la prévision du CA Année 1 Année 2 Année 3 EMPLOIS RESSOURCES Écart annuel Trésorerie initiale Trésorerie finale 18 Nature des emplois Années Acquisitions d'immobilisations: Incorporelles Corporelles Financières Augmentation du BFR Charges à répartir Remboursement des dettes fi. [...]

[...] Il intègre les décisions d'investissement et de financement en permettant de rechercher l'équilibre financier sur une période de 3 à 5 ans Fonctions du plan de financement    Instrument de négociation auprès des banques; Prévention des difficultés des entreprises, Contrôle de la cohérence du projet et outil de pilôtage Prévention des difficultés  Document obligatoire dans le cas de sociétés commerciales et personnes morales sous deux conditions :   Soit un nombre de salariés supérieur à 300; Soit un CA > € Outil d'évaluation et pilotage    Au sein d'un Business Plan. Permet d'évaluer le besoin de financement. [...]

[...] Risque commercial (place du produit sur le marché?, nature du marketing mix, concurrence actuelle, future ) Risque stratégique (stade de développement de l'entreprise, nature du portefeuille d'activité de l'entreprise) 9 Définition de l'innovation  Typologie des innovations :    Innovation incrémentale; Innovation radicale Lien avec le risque et l'incertitude Liés aux problèmes internes de l'entreprise (organisationnels, technologique ) Liés à la capacité d'adoption de la nouveauté par le marché 10 Risque managérial      Une relation contractuelle Situations d'asymétrie d'information Incertitude Fonction d'utilité entre les deux acteurs. Deux situations :   La sélection adverse ; Le risque moral La sélection adverse    Le risque précontractuel. [...]

[...] Importance des phases d'évaluation et de sélection. Il résulte de mauvaises estimations quant à la capacité du projet à ce développer et à créer la valeur escomptée faute d'information de qualité Le risque moral    (ou aléa moral); « Il traduit un opportunisme postcontractuel qui naît du fait que certaines actions requises par un contrat ne sont pas directement observables»(MILGRON & ROBERTS). Risques de conflits Perte de valeur 13 2ème partie : Le contenu du Plan de financement 14 Les différentes étapes Ventes Achats Frais généraux Investissements Amortissements Emprunts Personnels Compte de résultat prévisionnel BFR Plan de Financement 15 Formalisme du plan de financement    Pas de modèle prévu par le PCG. [...]

[...] Distribution de dividendes Total emplois 19 Années CAF Cessions ou réductions d'actifs immobilisés Augmentation de capital & subventions Nouvelles dettes fi Total des ressources 20 3ème partie : Étapes de construction  Étape 1 : A partir d'une prévision d'activité, on détermine les besoins à financer par les ressources ordinaires (CAF, cessions, dégagement de BFR). Le plan obtenu est déséquilibré Prévision de la CAF CA MCV Frais fixes Résultat avt IS IS 2400 -800 Résultat net Amortissements CAF PLAN DE FINANCEMENT Trésorerie initiale -100 -9850 -7650 -5450 -3250 -1050 CAF Cession Total ressources Dividendes Acquisitions 6000 Augmentation BFR Total emplois Trésorerie finale -9850 -7650 -5450 -3250 - Une deuxième étape : la recherche de l'équilibre.   Plan de financement déséquilibré jusqu'à la fin de l'année 4. [...]