La rentabilité des investissements

Résumé du document

Ils correspondent aux dépenses nécessaires à la réalisation du projet. Ces dépenses se réalisent principalement au moment de l'acquisition à la période zéro.
Exemple : coût des équipements, frais d'acquisition et d'installation, formation du personnel pour la mise en route du nouveau matériel...
Les flux nets de trésorerie (I) correspondent au montant de la dépense d'investissement si l'on retient l'hypothèse que l'investissement est financé sur fonds propres (...)

Extraits

[...] La rentabilité des investissements Le choix d'un investissement repose sur 4 indicateurs qui correspondent chacun à un objectif différent. Le point de départ est le calcul des flux nets de trésorerie (FNT). I. La détermination des flux de trésorerie Pour déterminer la rentabilité d'un projet, il faut comparer le capital investi avec les recettes nettes attendues de l'investissement types de flux de trésorerie sont générés par la mise en œuvre d'un investissement: A. Les flux liés à l'acquisition de l'investissement Ils correspondent aux dépenses nécessaires à la réalisation du projet. [...]

[...] La formule de la valeur actuelle nette L'actualisation permet de calculer la valeur actuelle nette du projet d'investissement. Elle a pour effet de ramener la valeur des flux à la période zéro. Lorsque l'on place un capital C à un taux d'intérêt i pendant n périodes, la valeur acquise Va sera égale à : Va = C La valeur actuelle V0 est : V0 = Va Remarque: le signe de l'exposant indique que l'on va du futur vers le présent. [...]

[...] Le taux interne de rentabilité est de presque 26%. Le projet d'investissement est équivalent à un placement à ce taux. Le projet sera mis en œuvre si le taux d'actualisation est inférieur au TIR. V. L'indice de profitabilité L'indice de profitabilité évalue le montant obtenu par européenne investi. Indice de profitabilité = 1 + Le projet est rentable si l'indice est supérieur à 1. charges recettes Flux nets de trésorerie Rn R3 R2 R1 I Valeur actuelle des dépenses générées par l'investissement Valeur actuelle des flux nets de trésoreries sécrétées par l'investissement ? [...]

[...] Colonne 3 chaque flux est actualisé au taux de 10% avec la formule: C0 = Cn La VAN est égale à 3268 donc le taux est trop faible. Colonne 4 actualisation au taux de la VAN est toujours positive. Colonne 5 chaque flux est actualisé au taux de la VAN est maintenant négative de 650 donc le taux est légèrement trop élevé. Le taux de rentabilité interne est compris entre 20% et 30%. On peut estimer le TIR en utilisant la méthode de l'interpolation linéaire. [...]

[...] Le délai de récupération se situe entre 3 et 4 ans. Cela laisse moins de 2 ans pour constituer une réserve de trésorerie. Un calcul de proportion, dit d'interpolation linéaire permet de calculer une durée précise. Le principe réside dans l'égalité des proportions entre et tel que : = La valeur recherchée est a = * A Soit * 1 = (exactement -0,301384). En considérant les 12 mois de l'année, on obtient 0,3*12 = 3,6 mois. Soit un délai de récupération légèrement supérieur à 3 ans et 3 mois. [...]