La construction et pratique du Plan d'Affaires (Business Plan)

Résumé du document

- Objectifs du cours et positionnement par rapport au « Conseil en Entreprise ».
- Présentation du profil professionnel.
- Tour de table et objectifs professionnels.
- Méthodes pédagogiques utilisées:
. Étude de cas
. Travaux en groupe
. Dossier à remettre
. Revue de presse

Extraits

[...] Le management est-il capable de mettre en oeuvre le business plan ? Beaucoup d'investisseurs considèrent que c'est là l'élément le plus important : un investisseur doit pouvoir faire confiance à l'expérience et aux qualités du management. MASTER M2 année 2011-2012 Untitled-2 Les projections financières sont-elles réalistes ? Rien n'interdit des projections financières agressives, mais elles doivent rester en ligne avec la réalité des affaires et surtout du secteur concerné. [...]

[...] Un business plan présentant une croissance du chiffre d'affaires de 30% par an dans un secteur qui croit de par an ne sera pris au sérieux par l'investisseur que si intervient un fort facteur d'innovation. Comment la société va-t-elle devenir profitable ? Il s'agit d'expliquer le marché et la concurrence ainsi qu'une analyse du chiffre d'affaires et des marges. Quel bénéfice sera tiré de l'intervention du capital-investisseur ? [...]

[...] MASTER M2 année 2011-2012 Untitled-2 Le banquier Le business plan sera également utilisé dans les relations avec le banquier, pour lever de la dette ou négocier des facilités de caisse. Le business plan . ses points essentiels Les éléments à faire figurer Sous peine d'être disqualifié prématurément, le business plan doit absolument répondre à ces points : Equipe : points forts, expériences et réalisations passées. Insérer les CV détaillés des personnes clefs du projet. [...]

[...] La profitabilité ne correspond pas aux comparables du secteur. Faire un seul scénario (en général trop optimiste). Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 Les besoins de financement Rappels des notions de gestion financière l' évaluation du capital nécessaire La trésorerie et le besoin de fonds de roulement L' évolution prévisionnelle Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 Rappels des notions de gestion financière QCM sur l'analyse et le diagnostic financier La comptabilité , outil d'information de base: Bilan,compte de résultats Annexes Évolution actuelle :IFRS et autres normes Soldes intermédiaires de gestion: Marge commerciale Valeur Ajoutée EBE Résultat Rentabilité d'une entreprise : Rentabilité économique Rentabilité financière Point mort Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 Rappels des notions de gestion financière (suite) Fonds de roulement et besoins de fonds de roulement Structure financière optimale L'équilibre Fonds de roulement – Besoin de fonds de roulement = Trésorerie La Variation du besoins de fonds de roulement et son financement Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 La rentabilité d'une entreprise- calcul du point mort La rentabilité commerciale : Bénéfice après impôts /Chiffre d'affaires La rentabilité financière : Bénéfice après impôts / Capitaux propres Les autres approches de la rentabilité économique: EVA Capacité d'autofinancement /actif total Capacité d'autofinancement / capitaux propres (CAF#autofinancement) Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 La rentabilité d'une entreprise- calcul du point mort Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 L'évaluation du capital nécessaire les critères utilisés par la banque : La structure financière et les limites aux prêts Les critères de rentabilité Les garanties Cas particuliers des sociétés « Start-up » La méthode pour évaluer le capital nécessaire: L'évaluation des besoins permanents pour réaliser le Chiffre d‘affaires envisagé: L'évaluation des immobilisations L'évaluation du BFR: stocks, crédits clients , crédits fournisseurs Total besoins permanents par rapport aux capitaux propres possibles Les comptes de résultats prévisionnels Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 L'évaluation du capital nécessaire (suite) Le tableau de financement les besoins de trésorerie; Ventes ,achats , TVA, budget de trésorerie Etablissement du bilan Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 Les sources de financement les capitaux propres L ‘endettement L'effet de » levier » Les ratios d'endettement Les autres sources de financement pour les entreprise en « démarrage »: aides, subventions , investissements des fonds d'amorçage et capital risque, de capital développement Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 Les capitaux propres Fonds apportés par le créateur Dons , Primes et subventions Fonds apportés par les associés Les quasi –fonds propres : comptes courants d'associés et prêts participatifs Autres définitions des fonds propres en analyse financière L'impact fiscal pour les apporteurs de capitaux : Réduction de 25% de l'impôt sous conditions Déduction du revenu imposable en cas de perte en capital, sous conditions Untitled-2 MASTER M2 année 2011-2012 Les capitaux propres Cas particuliers du financement des start-up : L'intervention des business angels, des fonds de capital –risque Le problème du contrôle de la société : Les différents types d'actions Le pacte d'actionnaires Comment le dirigeant peut –il réunir des capitaux importants en gardant le »contrôle »? [...]

[...] Les erreurs les plus communément commises Le marché est surestimé. La part de marché qui sera prise est surestimée (éviter des raisonnements du type : "je dois pouvoir prendre de part de marché"). La réaction de la concurrence est sous-estimée. Le temps de mise au point du produit ou du concept est sous-estimé. [...]