Historique de la S.A. Variée (cas de faillite)

Thèmes abordés

Dépot de bilan, faillite, liquidiation judiciaire, plan d'appurement du passif, affacturage, Tableau de financement, Tableau de trésorerie OEC, EBE

Résumé du document

A été contrainte de déposer le bilan après faillite et liquidiation judiciaire d'un de ses clients (représentant 20% du CA) ;
A proposé un plan d'appurement du passif de 10 ans (10 échéances annuelles d'un montant égal payable fin septembre de chaque année, sans intérêts), adopté par tribunal de commerce ;
Le anciennes banques ayant rompu tous les financements accordés à la S.A. Variée, en dehors de quelques financements ponctuels (escompte d'effets de commerce), la Sté a recours à l'affacturage ;

Extraits

[...] - La variation de FRN est négative (-3100). L'entreprise ne peut financer ses emplois stables par la CAF, et doit en financer une partie par des ressources à CT ou de trésorerie ANALYSE DE LA VARIATION DU BFR - Après retraitement, la variation est positive, ce qui indique un besoin de financement concernant les emplois courts de l'entreprise. - Cette augmentation est inquiétante : en effet, elle ne s'explique pas par une hausse du CA mais par une augmentation des stocks . [...]

[...] Elle a dégagé du cash apparaissant sous forme de CBC. - Les CBC sont peu risqués pour les établissements financiers et constituent une ressource de trésorerie pour SA Variée. Cependant, c'est une méthode de financement très risqué car le BFR est financé de façon instable à très court terme. - Malheureusement, l'entreprise n'a pour l'instant pas d'autre alternative. - La variation négative de la trésorerie permet de couvrir les besoins dégagés par la variation du BFR et celle du FRN. II. [...]

[...] Cette augmentation résulte en grande partie au recours massif à l'affacturage. - La CAF constitue un surplus monétaire potentiel. Elle est un indicateur d'autonomie financière. CAF négative : entreprise incapable d'assurer le simple financement du renouvellement et encore moins celui des investissements nécessaires à l'amélioration de la performance. - Le rapprochement de la CAF et de l'encours des dettes financières permet d'apprécier la capacité de remboursement virtuelle de la société (nombre d'annuités de CAF qui seraient nécessaires pour rembourser les dettes financières). [...]

[...] LE TABLEAU PCG 1982 - Tableau Emplois / Ressources expliquant les variations du patrimoine de l'entreprise au cours de la période de référence Poste du bilan ( Emplois et Ressources ( postes du Bilan - Dans le tableau, on a les 2 balances de compte successives : Dans la majorité des cas : Emplois = Besoins de financement Ressources = Moyens de financement TABLEAU DE FINANCEMENT TYPE PCG 1982 On retrouve bien : Var. FRNG - Var. BFRG = Var. Trésorerie 3100 - 300 = 3400 ANALYSE DU TAF 1. [...]

[...] Avantages : bonne lisibilité : met l'accent sur le découpage en 3 fonctions principales : exploitation, investissement et financement mise en évidence de la notion de variation de trésorerie indicateur intéressant pour la gestion et l'analyse financière : meilleur prédicateur de faillite que l'EBE par exemple (La variation de trésorerie subie l'influence de la rentabilité globale de l'entreprise et de la gestion du cycle et des délais d'exploitation.) caractère objectif des flux de trésorerie. (les flux financiers ont un impact immédiat ou différé sur la trésorerie alors que les flux de trésorerie n'ont qu'un impact immédiat sur celle-ci) Inconvénients : absence de la notion de fonds de roulement et par conséquent de la relation entre fonds de roulement et BFR conception très étendue de la notion d' exploitation : elle inclut les charges financières et l'impôt sur les sociétés des opérations ayant une incidence sur la structure du capital et les engagements de l'entreprise lui échappent IV. [...]