L'influence et l'interaction des marchés Boursiers

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L'influence et l'interaction des marchés Boursiers

Résumé du document

On compte dans le monde plusieurs grands marchés boursiers où s'échangent les valeurs mobilières, à savoir des actions, des obligations, des devises, des matières premières et des produits dérivés. Cependant ces différents marchés boursiers n'ont pas les mêmes horaires d'ouvertures et de fermetures. Pour suivre l'évolution d'un marché, on se réfère généralement à son indice principal, par exemple le CAC 40 pour la bourse Française ou le S&P 500 pour la bourse Américaine.

Extraits

[...] 2007-2011 Tolérance Lien Coefficient de corrélation Echantillon Figure III-3-4 Tableau montrant la qualité du coefficient de corrélation entre le S&P et Le FTSE suivant le rendement depuis Coefficient de corrélation 1984- Figure III-3-6 Graphe montrant l'évolution du coefficient de corrélation entre le S&P500 et Le FTSE 100 suivant le rendement depuis 2007. La qualité qui était assez moyenne passe à bonne. On à une progression plus lente et qui stagne à partir de 1,25% à 0,5. Il semblerait que à partir de la force de rendement ne s'intensive plus. [...]

[...] On peut affirmer que la qualité augmente avec un plus grand rendement provenant des EtatsUnis. C'est-à-dire plus on a un rendement fort en valeur absolue mieux on peut prédire le résultat d'ouverture du DAX. Ce choc à un seuil donné n'augmente plus la qualité de la corrélation significativement. Cependant comme on a constaté avec le Japon le temps attenue la corrélation, on ne peut que penser que cette corrélation serait encore de meilleure qualité si on comparait une fin de séance en Allemagne avec le rendement correspondant à cette heure précise aux Etats-Unis. [...]

[...] Coefficient de corrélation linéaire Par exemple, nous allons calculer le coefficient de corrélation entre deux séries de même longueur (cas typique : une régression). On suppose qu'on a les tableaux de valeurs suivants : et pour chacune des deux séries. Alors, pour connaître le coefficient de corrélation liant ces deux séries, on applique la formule suivante : Si r vaut les deux courbes ne sont pas corrélées. Les deux courbes sont d'autant mieux corrélées que r est loin de 0 (proche de ou 1). [...]

[...] En effet, le PIB est souvent considéré comme un indicateur du niveau et de richesse d'un pays de vie. Figure I-1 Les dix plus grandes économies dans le monde, PIB nominal (en millions $-2010)3 On peut constater que les Etats-Unis ont un PIB de loin supérieure au autres pays. Ainsi dans nos études il jouera un rôle primordial. Il semblerait judicieux de se baser sur les 5 premières grandes économies. Cependant, On remplacera la Chine par le Royaume-Uni. Ce choix est basé sur le faite qu'historiquement la Chine ne faisait pas partie des 5 grandes économies et le manque d'information historique sur les grands indices boursiers chinois. [...]

[...] Si oui il doit exister alors une corrélation entres les différents indices boursiers. Cette corrélation devient-elle plus forte durant des cas particuliers (Catastrophes naturels, fortes volatilités, période de crise) ? Afin de répondre à cette problématique, on procédera à une explication du fonctionnement des principaux indices boursiers. Suivit d'une analyse économique qui expliquerait l'interdépendance des marchés entre eux. On sera amené à étudier des corrélations entre résultats de fin d'une session de bourse en fuseau horaire A avec débuts de session de bourse en fuseau horaire B dans de multiples scenarios. [...]