Principales méthodes de mesure des risques de crédit

Résumé du document

- Définition : il existe 2 types de risque de crédit :

. Un risque de défaut : risque qu'un emprunteur ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements de paiement.
. Un risque de dépréciation de la qualité de crédit : détérioration de la solidité financière de la contrepartie et donc de la qualité de la signature.

- Risque le plus important et le plus ancien.

- Le risque de crédit n'a cessé d'augmenter ces dernières années.
. Le secteur bancaire est l'un des premiers touché (fonction d'intermédiation et gestion d'actifs) (...)

Extraits

[...] Credit Portfolio View de Mc Kinsey La probabilité de défaut est directement corrélée à l'évolution des variables macro-économique. (Prévision du risque systémique). Les modèles d'évaluation complémentaires Le modèle CreditRisk+ de Crédit Suisse Les taux de défaillance des crédit du portefeuille sont considérés comme des variables aléatoires continues. On parle de distribution de la probabilité de défaut. Il existe des tests de fiabilité des modèles : Back testing : évaluation de la stratégie par rapport aux données historiques. Procédures plus délicates que pour le risque de marché. Stress testing : tester le modèle dans des situations extrêmes. [...]

[...] Difficulté de calculer la part des fonds propres économiques pour une facilité de crédit ou un client. Conclusion Le risque de crédit reste la principale source de pertes des institutions financières. Sa gestion et son évaluation sont capital et relève de la survie des établissements. De nombreuses études montrent qu'avant la crise, la plupart des dirigeants étaient confiants dans leur capacité à gérer leurs risques. Nous pouvons voir aujourd'hui que des nombreuses organisations ont sous-estimé leurs risques. La crise va sûrement amener les banques à être plus vigilantes dans leur gestion des risques et amener les autorités à élaborer des règles plus strictes en matières de prudence. [...]

[...] Le Rating L'évolution de la gestion du risque de crédit s'est traduite par une notation individuelle des entreprises en plus de l'analyse financière. Ces évaluations sont faites par des agences de notation externes; Moody's, Standard&Poors et Fitch. Ces notations ont rendu la mesure du risque de crédit universelle. Les modèles d'évaluation complémentaires La VaR appliquée au risque de crédit: Montant des pertes maximum sur un horizon temporel donné et un niveau de confiance choisi, si l'on exclut les évènements défavorables ayant une faible probabilité de se produire. [...]

[...] Problèmes de subjectivité et de pertinence des modèles internes aux banques et difficultés de comparaison. Procédures de back testing délicates. Les réflexions sur l'amélioration de l'évaluation des risques de crédit sont encore largement d'actualité. Mesure d'une performance ajustée pour le risque de crédit Le RAROC : Risk Adjusted Return on Capital : Mesure de la performance financière ajustée au risque, valeur ajoutée par rapport aux fonds propres consommés. Revenu ajusté = Spread (taux du crédit – coût des fonds) + Commission - Perte attendue ( El = PD * EAD * LGD) - Coût opératoire (vente, suivi des risques ) Détermine la rentabilité d'un crédit en fonction de son risque. [...]

[...] Un risque de dépréciation de la qualité de crédit: détérioration de la solidité financière de la contrepartie et donc de la qualité de la signature. Risque le plus important et le plus ancien. Le risque de crédit n'a cessé d'augmenté ces dernières années. Le secteur bancaire est l'un des premiers touché (fonction d'intermédiation et gestion d'actifs) La gestion du risque de crédit est devenue un besoin d'adaptation et une question de survie pour tous les utilisateurs de risque. Plan I. La Gestion externe du risque de crédit A. Accords de Bâle ratio Cooke. B. Bâle une approche nouvelle Approche Standard Les approches IRB II. [...]